创金合信基金周志敏：重点关注科技“核心资产”

针对当前科技股市场的走势，科技成长基金经理周志敏在3月12日提出了他的市场观点。从产业周期的角度来看，周志敏认为，5G和物联网技术将可能引领科技行业进入新一轮的成长周期。他特别强调了对科技“核心资产”的关注，这些资产具备长期逻辑稳固、短期因市场波动而下跌的特点。

自从2月份以来，A股市场呈现出了结构性的特征。特别是在2月下旬，受到海外市场的影响，消费电子和半导体及元件概念经历了一波回调。但计算机和通信板块却表现相对稳健。随着市场焦点转向对冲疫情影响的基建，科技板块以“新基建”为旗帜崭露头角，其中5G相关板块的表现尤为强劲。

周志敏指出，“新基建”不同于传统的基础设施建设，主要聚焦于新兴产业中长期需要发展的行业。这一方面能够在短期内起到对冲经济下滑的作用，另一方面也符合长期发展的目标，即补短板、调结构。

对于当前的疫情发展情况和各国的应对措施，周志敏表示需要紧密跟踪。他预计，全球主要央行将会加快宽货币政策的步伐。在短期内，由于疫情扩散、全球宽松预期等多空因素交织，市场可能会继续保持高波动状态。在这种情况下，市场风险偏好可能会相对下降，大资金可能会流向确定性更强、资质更好的优质公司。他建议投资者关注那些长期逻辑不变、短期因市场风险下跌的标的。

展望未来一个季度，周志敏认为疫情的边际影响力可能会逐渐减弱。对于科技股，他预期在疫情过后，如果海外经济受损不大，5G终端、消费电子等新兴产业的需求和供给都将得到恢复，虽然节奏可能有所推迟，但整体趋势不会改变。他特别强调，国内的5G建设正在确定性加强，相关公司的业绩相对确定，有望超出预期。

从产业周期的角度来看，周志敏认为新能源车、传媒板块等行业在经历了一段时间的休整后，随着行业景气的恢复，有望重新出发，成为科技板块的新亮点。科技行业在未来一个阶段的发展前景广阔，值得投资者深入研究和关注。（文章来源：中证网）