2025年10月私募基金报告：业绩全线飘红,私募积极布局深港通

近八成私募产品在十月实现正收益，创年内新高

根据朝阳永续的统计数据，截至10月31日，共有2529只非结构化的私募产品净值数据连续一年。在基础市场的全面上涨的助推下，这些私募产品在10月份取得了平均1.30%的收益率。更令人瞩目的是，实现正收益的产品数量达到了惊人的2021只，占比高达79.94%，相较于上个月增长了近1.8倍，创年内新高。

从策略角度看，在股债市场共同走强的背景下，十种主要策略均取得了正收益。其中，管理期货基金在“绝代双焦”及铁矿石的助推下，以4.74%的平均收益率领跑。紧随其后的是多策略与定向增发基金。

在业绩分析层面，我们发现套利策略与债券基金在正收益产品占比上位列前茅。尽管多策略基金平均收益率较高，但在正收益产品占比上相对较小。股票多头与多策略的业绩分化依然显著。这表明在选择这些产品时，投资者需更加深入地了解管理人的投资风格、投资能力、风险控制以及业绩稳定性。

年内业绩持续分化，但亏损私募产品的数量却在不断下降。自年初以来，私募基金的整体平均累计收益率从上月的-6.26%收窄至-4.80%。其中，套利策略、管理期货、定向增发、宏观策略、债券基金以及多策略类产品均实现了年内整体正收益。相反，股票多头与组合基金类产品则承受着较大的亏损压力。

值得注意的是，在A股持续震荡、资产荒的背景下，定向增发基金因其较高的收益而受到市场的热捧。随着深港通的临近，私募布局的热情也在不断升温。不少私募公司积极获取香港证监会的资产管理牌照，以参与香港市场。数据显示，越来越多的私募产品开始关注并可投资港股。

当前私募市场呈现多元化、复杂化的特点。投资者在选择产品时，不仅要关注产品的平均收益率，更需深入了解产品的策略、管理人的能力及其风险控制水平。只有这样，才能在激烈的市场竞争中获得稳定的收益。上海证券有限责任公司提供的数据为我们提供了有力的参考依据。