行业集中度变化影视游戏公司冰火两重天 基金降低影视股配置

行业分化：基金经理降低影视股配置，游戏业持续展现强劲增长势头

随着时代的进步，传媒行业正在经历一场前所未有的变革。游戏板块与影视板块在基金经理的眼中呈现出截然不同的景象。一边是影视股因竞争结构恶化和产能过剩而业绩低迷，另一边则是游戏公司业绩高歌猛进，呈现出喜人的增长态势。仿佛在这股潮流中，基金经理们正在经历一场冰与火的挑战。

曾经备受基金经理追捧的影视股如今面临着成长性证伪的问题。华谊兄弟和华策影视等公司的年度报告显示，业绩普遍下滑，甚至出现了亏损的情况。影视行业的竞争愈发激烈，中小影视公司不断涌现，行业竞争结构变得更加复杂。与此相反，游戏行业则展现出更为强劲的发展势头。

腾讯、网易等海外市场标的以及A股的主要游戏公司都凭借游戏业务大幅超出市场预期。巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特以及顺网科技等游戏公司的业绩纷纷呈现高速增长态势。这种明显的差异在很大程度上得益于游戏行业的竞争结构逐步改善，大型游戏公司凭借强大的技术研发能力和IP资源，逐渐主宰游戏市场，行业集中度不断提升。

安信证券的报告指出，近年来大型游戏公司的实力不断增强，马太效应愈发显著，行业集中度进一步提高。这种变化不仅影响着机构投资者的投资策略，也深刻影响着基金经理在传媒行业的投资布局。基金经理们在重新审视影视和游戏行业的投资前景时，更加注重挖掘游戏行业龙头公司的投资机会，逐渐淡化对影视股的行业配置。在这场行业分化的过程中，基金对影视和游戏行业的态度出现了明显的冰火两重天现象。

影视行业面临着更为复杂的竞争环境和更大的压力，而游戏行业则在不断优化的竞争结构中展现出更多的机遇和潜力。这一变化对于投资者来说意味着需要重新审视和调整投资策略，对于影视和游戏公司来说则意味着需要不断创新和提升核心竞争力以适应行业的新变化。