华创证券：维持百胜中国推荐评级 目标价433.32港元

华创证券近期发布了一份令人瞩目的研究报告，对华胜中国（股票代码：09987）的前景维持“强烈推荐”评级。报告详细分析了百胜中国在餐饮市场的强劲表现，并对其未来展望充满信心。

报告预测，百胜中国在接下来的几年内将迎来可观的盈利增长，特别是在2022年至2024年期间，其每股收益（EPS）预计将达到0.98/1.85/2.69美元。值得注意的是，百胜中国在扩张道路上并未放慢脚步，该公司在今年的开店目标保持不变，且积极致力于进一步的加密扩张。特别是在肯德基和必胜客这两个品牌上，它们在中国市场的表现一直保持稳定增长态势。

百胜中国一直以其核心品牌的下沉扩张策略为市场所瞩目。报告指出，该公司计划在六线以下城市开设更多的门店，打造小镇模式门店，这一战略无疑将进一步扩大其在中国的市场份额。长远来看，百胜中国有望成为拥有超过2万家门店的餐饮巨头。

在业绩方面，百胜中国今年前三季度新开设的门店数量达到了惊人的1171家，净新增门店数量为621家。特别是在第三季度，新开设的门店数量达到了403家，净新增数量为239家。这充分证明了百胜中国的强大市场渗透能力和卓越的业绩表现。肯德基和必胜客在中国拥有超过4亿的会员数量，证明了这两个品牌的强大市场影响力和客户满意度。随着外卖业务的持续增长和数字化订单的普及，这两大品牌的收入结构也在不断优化。

更令人鼓舞的是，百胜中国已经开始实施回购计划，以实实在在地回馈股东。在报告期内，百胜中国以总计1300万美元回购了约27万股普通股，每股均价48.05美元。这表明了公司对自身价值的肯定和未来的信心。截至2022年9月30日，仍有约12亿美元的回购授权可用于未来，这无疑为投资者注入了强大的信心。

华创证券对百胜中国的前景充满信心，认为其强大的品牌实力、卓越的市场表现以及积极的扩张策略将使它在未来的竞争中占据优势地位。对于投资者来说，百胜中国无疑是一个值得关注的优质投资标的。