电子下游市场 是持续高增长的黄金赛道

信达证券研究报告：电商“618”购物节揭示电子下游市场新动向

随着电商“618”购物节的落幕，国内消费电子市场呈现出一片繁荣景象。手机与物联网（IoT）作为电子下游市场的两大主要领域，其销售数据尤为引人注目。本次报告将为您这两个领域在6月1日至18日期间的销售表现，以及背后的市场动态。

一、手机市场：需求拐点已现，增长势头强劲

据BCI数据显示，六月第二周（W24），国内市场手机销量达到654万台，同比增长6.4%，环比增长7.9%，自三月以来同比增速回正。线上市场表现尤为亮眼，以小米和苹果为例，其天猫旗舰店的销量增长均超过预期。在印度市场，手机销量也逐步恢复。前期市场担忧的情绪随着需求的回暖而消散，手机市场的需求拐点已经出现。

在市场份额方面，小米表现强势，OPPO和vivo也有亮眼表现。而荣耀因供应链紧张，市场份额有所滑落。

二、IoT市场：百花齐放，赛道投资价值持续

IoT市场需求持续旺盛，智能投影、TWS耳机、充电器等品类表现突出。在智能投影方面，极米和当贝表现强势，销量和销售额均实现大幅增长。在TWS耳机方面，华为和OPPO增速位居前列。充电方面，某品牌（因涉及具体公司名称已被省略）加速国内市场布局，销量和销售额均实现高速增长。

随着IoT芯片产业链的发展，未来几年IoT必将是电子下游市场持续高增长的赛道。建议投资者关注IoT领域的优质标的，如瑞芯微、全志科技等。

三、投资建议与关注领域

伴随手机市场的回暖以及IoT市场的持续增长，我们建议投资者关注电子下游市场的投资机会。除了手机品牌厂商外，还应关注半导体设计、电子品牌以及IoT芯片等相关公司。

“618”购物节不仅是一场消费盛宴，更是电子下游市场的一次集中展示。从手机和IoT的销售数据可以看出，电子下游市场需求正在持续增长，为投资者提供了广阔的投资机会。建议投资者密切关注市场动态，把握投资机会。