国泰君安：维持中国东方集团增持评级 目标价2.44港元

国泰君安发布研究报告，继续给予中国【某行业巨头】（00581）“增持”评级。虽然公司在报告期中表现略显低迷，业绩表现略低于预期，主要受到钢铁业务成本与收入压力影响，但展望未来依然充满希望。对此，国泰君安决定调整其EPS预测，将2022年至2023年的每股收益预期下调至人民币0.45元和人民币0.49元（并新增对2024年的预测为人民币0.55元）。基于这些预测，公司的净利润（不包括少数股东权益）预计将达到人民币21.3亿至人民币25亿不等。研究报告给出的目标价位降至每股港元2.44元。值得注意的是，公司旗下重要子公司津西钢铁近期与相关方达成协议解除合作，决定退出防城港项目。虽然这可能会对短期内产生影响，但长期来看此举有助于公司稳固发展步伐。在行业中持续寻找新的增长点和发展机遇。报告中还提到，公司在物流运输方面有了突破性进展。早在十九世纪就开始了支线铁路项目的建设，旨在运送材料及货物。目前该项目已经完成了装卸站的计算机、通讯、信号及电力等关键工程的建设，一旦地方完成其负责的铁路扩能改造工作即可投入运营。一旦成功运营，支线铁路将直接连接公司的设施和铁路枢纽以及附近的港口，大幅降低物流运输成本的同时提高公司的盈利能力。该行还指出中国东方集团（股票代码为600811）间接附属公司津西钢铁已经成功认购汇金通（股票代码为603577）约40.5%的股份成为其最大股东，成功实现产业链的延伸拓展。这一战略举措在2022年上半年已经为公司带来了超过十五亿元的电力设备销售收入增长。今年八月，另一间接附属公司广西华电正在筹划收购广西送变电旗下一家拥有大约十万吨产能的输电铁塔厂资产包。预计此次收购完成后将与公司现有的青岛、重庆以及泰州的输电铁塔厂基地形成协同效应，进一步推动电力设备业务板块的扩张和发展。总体来看，公司正稳步发展并积极新的增长点以推动未来增长。