国泰：开启新能源进攻周期 给予广汽集团 ( 02238.HK) “增持”评

国泰君安研究团队于互联网1月8日发布报告，对广汽集团（股票代码：601238及港股代码：02238）维持其“增持”评级。该集团在刚过去的12月里，销售业绩亮眼，总销量达到18.7万辆，同比增长5%，远超行业预测增速（-18%），充分符合市场预期。其中，自主品牌的传祺系列销量更是达到了5万辆，同比增长高达15%。

这份成绩单的出炉，预示着广汽集团正在稳步前行。特别是在2019年，随着广汽丰田的扩产计划落地以及新能源轿车AionS的即将上市，预计将进一步释放公司的估值压力。对于广汽集团来说，这无疑是一个发展的良好契机。

回顾整个2018年，广汽集团的表现也十分抢眼。全年销量达到215万辆，同比增长7%。预计公司的投资收益也将同比增长25%，归母净利润同比增速更是超过12%。基于这些预期，我们坚持预测公司2018年和2019年的每股收益（EPS）分别为1.50港元和1.82港元，并维持其目标价为13.5港元。

今日，广汽集团（港股代码：02238）收盘价为7.35港元，股价微跌2.91%，交易金额为1.44亿港元。按照这一价格计算，公司的总市值为1071亿港元。尽管股价有所调整，但我们对公司的前景依然保持乐观态度。

广汽集团正在以其卓越的经营业绩和明确的发展战略，吸引着广大投资者的目光。无论是其自主品牌的强劲增长，还是其在新能源领域的深入布局，都显示出这家公司的强大实力和广阔前景。我们有理由相信，广汽集团在未来的日子里会继续保持其稳健的发展态势。