民生证券：维持伊泰煤炭推荐评级 煤化业务盈利能力提升

民生证券研究报告指出，伊泰煤炭（股票代码：03948）维持其“推荐”评级。预测该公司将在未来三年（即至2024年）保持强劲的盈利能力，计划期间内实现归属于上市公司股东的净利润高达人民币近万亿元规模，净利润增长态势持续。预期数值显示，公司在未来几年的年度净利润将达到惊人的水平，分别为人民币约150亿、165亿和近180亿。每股收益预期也相应上升，预计年均EPS将达到近人民币五元水平。伊泰煤炭凭借其强大的协同优势，在煤炭行业中占据重要地位。作为内蒙古地区最大的地方煤炭企业之一，其开采成本相对较低，且得益于铁路运输能力的优势，销售通道稳定畅通。值得一提的是，该公司还坐拥准东铁路、呼准铁路以及酸刺沟煤矿铁路专用线等三条重要铁路线路，配合多个大型煤炭发运站及转运设施等优越的基础设施，大大提高了运输效率，节省了运输成本。从主营业务看，得益于煤炭市场供需两旺的态势，公司煤炭主业盈利能力显著增强。在上半年度的报告中，其煤炭业务的毛利率已经高达近百分之四十四的水平，与去年同期相比有显著提升。与此在原油现货价格不断攀升的大背景下，公司煤化工业务产量并未出现大的波动，展现出了稳定的生产能力。公司在上半年度成功生产了超过七十万吨的各类油品及化工品，在行业内展现了不俗的竞争力和稳定的生产能力。而在其强大的盈利能力支撑下，煤化工业务的毛利率也稳步上升。在此背景下，伊泰煤炭以其优秀的表现吸引了市场的广泛关注与认可。从研究报告的数据中我们可以预见，未来一段时间里该公司将以其卓越的表现继续吸引市场关注。随着市场的变化以及行业的不断转型升级，相信伊泰煤炭将继续保持其强劲的发展势头。