证监会就公募基金投资新三板公开征求意见

近日，证监会起草了一份备受瞩目的指引文件《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引（征求意见稿）》，并公开向社会各界征求意见。

这份《指引》共包含十五条内容，其主旨在于规范公募基金在新三板市场的投资行为。针对基金管理人的参与要求，文件强调基金管理人应具备相应的投研能力，并配备充足的投研人员，确保基金的投资决策具备专业性和科学性。

《指引》明确了基金的投资范围。在股票基金、混合基金和债券基金中，允许投资新三板的精选层股票，为公募基金提供了更广阔的投资领域。为了保障投资的安全性和流动性，《指引》要求基金管理人必须投资流动性良好的精选层股票，并审慎确定投资比例。

在估值方面，《指引》要求基金管理人和基金托管人采用公允估值方法对挂牌股票进行估值。当股票价值存在重大不确定性或者面临潜在大额赎回申请时，可灵活采用侧袋机制，以维护基金投资者的利益。

《指引》还强化了信息披露及风险揭示的要求。基金需定期披露持有挂牌股票的情况，并在法律文件中明确揭示与新三板投资相关的特有风险，确保投资者能够充分了解投资风险。

为了加强投资者适当性管理，《指引》要求基金管理人会同销售机构，做好基金产品的风险评级、投资者风险承受能力识别以及投资者教育工作，以促进市场的稳健发展。

该《指引》的出台，标志着我国资本市场在公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票方面迈出了重要的一步，有望为投资者提供更加多元化和专业的投资选择。（杨美）