方正证券：运营商新兴业务崛起，光纤光缆景气重现

一、投资焦点洞察

当前，运营商的新兴业务展现强劲增长态势，尤其在数字新基建领域，其发展前景可谓星光璀璨。光纤光缆行业重现繁荣景象，运营商的集采规模和报价均保持稳定的高位。这不仅彰显了通信行业的蓬勃发展，也反映出市场对其未来持续增长的乐观预期。

二、行业热点快讯

1. 我国在短短的四个月内新建了19万个5G基站，使得全国5G基站总数达到了惊人的161.5万个。这一飞跃性的进展，无疑为我国在全球通信领域的领先地位增添了浓墨重彩的一笔。

2. 中国联通已经在智慧城市项目中落地了750多个项目，充分展示了其在智慧城市建设中的关键作用。

3. 中国联通的10G PON设备集采项目中，烽火和上海诺基亚贝尔成功中标，这标志着我国在这一领域的技术实力和市场竞争力。

三、精准投资组合

本周建议关注移远通信、中际旭创等。它们各自在所在的领域有着独特的竞争优势和巨大的增长潜力。长期来看，推荐关注运营商中国移动、中国电信等巨头企业，以及主设备商中兴通讯、烽火通信等。北斗华测导航、振芯科技等科技领域的公司也值得关注。还有军民融合的七一二、盛路通信等，数字货币领域的楚天龙、恒宝股份，物联网领域的各种创新企业，如美格智能等。在云/IDC领域，紫光股份、光环新网等公司也值得长期关注。还有光模块领域的中际旭创、天孚通信等以及海上风电的中天科技等也值得投资。

风险提示：请注意运营商集采进度可能不如预期，国内疫情的反复可能会影响产品的交付，以及企业经营成本的上升等风险因素。投资需谨慎，决策需独立。