和记电讯降至跑输大市评级 目标价1.95港元

瑞信发布研究报告，针对和记电讯香港（股票代码：00215）进行了深入剖析。公告指出，鉴于公司宣布特别派息每股0.8港元后，经过深思熟虑，该行决定将对该股的评价从原本的“中性”降至“跑输大市”。这一调整主要基于对未来盈利状况的担忧。

报告详细阐述了和记电讯香港面临的市场逆风，其移动业务在用户和价格竞争双重压力下持续受到挑战。在过去五年中，移动市场收入占比持续下滑的趋势明显，而这种趋势预计将在接下来的几年内持续。特别是在低端市场，竞争尤为激烈，而和记电讯香港的品牌定位相对较弱，这无疑加剧了其面临的挑战。

该行进一步指出，由于上述因素的叠加影响，公司未来的盈利和派息能力预计将受到压制。在此背景下，瑞信对和记电讯香港的未来盈利预期进行了调整，将公司2019-2021年每股盈利预测下调了3%-6%。这一调整反映了市场对和记电讯香港未来盈利能力的审慎预期。

值得注意的是，瑞信对和记电讯香港的目标价也进行了相应的调整，从原先的3.1港元降至1.95港元。这一调整既体现了市场对和记电讯香港未来前景的重新评估，也反映了该行对其未来表现的谨慎态度。在充满挑战的市场环境下，和记电讯香港需要寻找新的突破点，以恢复其市场地位并提升盈利能力。

瑞信的研究报告对和记电讯香港的未来展望持谨慎态度，认为在移动业务面临逆风、市场竞争激烈的情况下，公司的盈利和派息能力将面临压力。尽管如此，报告仍希望公司能寻找到应对挑战的有效策略，实现业务的持续稳健发展。