中远海运港口目标价8.76港元 跑赢行业评级

中金公司今日发布的研究报告指出，中远海运港口（股票代码：01199）仍然有望保持“跑赢行业”的优异表现，但其目标股价被调低了11.4%，至8.76港元。这一调整反映了公司在2019年上半年的业绩表现，其收入虽然同比增长了4.5%，达到5.18亿美元，但归母净利润却下滑了12.5%，达到每股收益为微不足道的0.05美元。这一业绩下滑主要受到了某些一次性项目的负面影响，其中包括KHFRS租赁准则所带来的影响达到600万美元，以及青岛港国际A股上市带来的股份摊薄影响达到2255万美元。

值得注意的是，这份报告中的指数被视为国际干散货运输市场走势的指示器，它是目前衡量国际海运情况的权威标准。中金公司在报告中详细阐述了其对公司未来的预测，将2019年的盈利预测下调了15%，从原先的3.54亿美元降至3.02亿美元，以反映这些一次性项目和业务量的放缓趋势。对于2020年的预测，同样进行了相应的调整，从预期的3.83亿美元下调了8%，至3.54亿美元。

目前，公司的股价反映了市场对未来的预期，对应的市盈率在2019年为9.1倍，而在2020年为7.7倍。公司在2019年至2020年的预期股息收益率预计为4.4%和5.2%，显示出一定的投资价值。中金公司的这份报告对于投资者来说具有重要的参考价值，它不仅深入剖析了中远海运港口的历史表现，还对其未来的发展趋势进行了合理的预测和评估。

综上，虽然中远海运港口在近期面临一些挑战，但其强大的市场地位和业绩稳定性仍然使其成为一个值得关注的投资标的。中金公司的这份报告为投资者提供了宝贵的洞察，帮助投资者更好地理解公司的业绩和未来发展前景。