电讯盈科买入评级 目标价降至4.7港元

花旗集团近期发布了一份研究报告，对电讯盈科（股票代码：00008）的前景进行了深入分析。经过综合考虑，该行决定维持对电讯盈科的“买入”评级。基于对公司未来盈利的预测调整，该行将电讯盈科的目标价由原先的5.1港元下调至4.7港元。这是因为在接下来的几年里，电讯盈科的盈利预期将从2021年的预测增长率的6%降至预测的下滑率至未来的几年内的最高预测下滑率至未来的几年内的最高值达到百分之三十点二。这种预测的调整主要源于收入以及利润率的预期下滑。

报告中详细阐述了电讯盈科的业绩表现。公司在上半年实现了收入和EBITDA的同比增长，增长率分别为百分之零点四和百分之三点五。尽管公司在上半年仍然面临亏损，亏损额约为人民币三点一五亿元，但解决方案和媒体业务的利润改善为此贡献了一定的积极影响。公司中期股息增长了百分之二至每股港仙九点三六元，显示了公司稳定的财务状况和对股东的回报承诺。公司的数据中心出售交易为其带来了可观的收益，该交易的成功完成对于公司满足该行以及市场对今年盈利的预测起到了关键作用。

花旗集团表示，他们维持对电讯盈科的评级主要基于以下几个理由：旗下子公司香港电讯（股票代码：HKG： 06823）业务表现稳定，这确保了电讯盈科的中期每股分派增长。该行对电讯盈科解决方案业务的增长前景保持乐观态度。公司的媒体业务在收入持续增长的同时正朝着盈利的方向发展。该公司提供的百分之八股息收益率有望为投资者提供下行支持。综合考虑这些因素，花旗集团维持了对电讯盈科的“买入”评级。