汇丰控股目标价升至68港元 给予渣打集团增持评级

小摩研究报告亮相，对汇丰控股和渣打集团维持“增持”评级，展现了对这两家银行乐观的态度。对于汇丰控股，其目标价由60港元提升至68港元，预期2021年每股派息为24美仙，并在接下来的2022至2024年间，派息预期将增长至25/30/31美仙。对于渣打集团，其目标价也得到提升，从57港元升至68港元。令人瞩目的是，这两家银行自年初至今的股价累积涨幅约达25%，不仅超越了香港银行股的表现约5个百分点，更较同期恒指表现高出21个百分点。

报告深入分析了汇控及渣打的表现，认为其超越市场表现主要是由于利率前景的改善。预测至2022年底，美国将加息五次，英国息率将达到1.25%，这些预期对银行股是重大利好。尽管市场对增长风险及资产质量存在担忧，但汇控及渣打的现价水平仅为2022年账面价值的约0.8倍及0.5倍，低于上一个利率周期水平。

小摩对渣打集团未来的表现充满期待，预测该银行去年第四季至2024年累计回购额将达到26亿美元。汇丰控股也计划每年回购20亿美元的股票，这显示出其对自身价值的认可和对未来的信心。成本方面，由于通胀水平的高企，预计渣打的成本每年将增长4%，而汇丰控股的2022财年成本虽未见风险，但中期成本仍有上升的可能。

总体而言，小摩对汇丰控股和渣打集团的前景保持乐观态度，认为这两家银行在短期和中期内均具备增长潜力。予投资者以极大的信心与期待。