百胜中国-S重申买入评级 目标价606.1港元

野村发布研究报告，对百胜中国-S（09987）给出积极评价。该报告重申了对百胜中国的“买入”评级，并设定了目标价为606.1港元。根据报告，百胜中国第二季度的纯利润同比增长了37.1%，达到了1.81亿美元，这使得公司上半年的业绩完全符合野村的预期。

在收入方面，百胜中国第二季度的收入同比增长了29%，如果按照固定汇率计算，增长率达到了17%，虽然相较于首季的36%增速有所放缓，但依然表现出强劲的增长势头。公司在第二季度新开了404家门店，而首季新开的门店数量为315家。

报告中还提到了公司面临的挑战。预计在下半年，百胜中国将面临成本上升的压力，主要原因包括家禽价格上涨、员工工资提高以及为了提供更好的服务而增加人手等。尽管面临这些挑战，野村仍然看好百胜中国的发展前景。报告指出，公司已经将这些成本上涨的因素反映在今年营业利润率11.5%的预测中。

野村报告还强调，百胜中国的店铺网络正在不断扩张，新兴的咖啡业务也备受关注。这些因素使得公司对百胜中国的高端线增长保持乐观态度。虽然该股现价为2022年的市盈率达到了25.9倍，但相对于中国香港上市的其他餐饮同业来说，百胜中国的估值仍然具有吸引力。

野村对百胜中国的前景充满信心，认为该公司在面临挑战的仍具有巨大的增长潜力。投资者对于这样的优质公司应该保持关注。