华润啤酒买入评级 目标价67.1港元

华润啤酒（00291）的前景展望：预测核心净利润增长潜力巨大。

花旗集团最近发布了一份研究报告，对华润啤酒的前景给予了高度评价。报告指出，华润啤酒的核心净利润在今年有望呈现显著增长，并可能超越该行原先对其全年核心净利润同比增长13%的预期。这无疑为投资者提供了一个绝佳的投资机会。

报告中详细分析了华润啤酒的各项财务数据。撇除一次性项目后，华润啤酒的核心净利润同比飙升20%，这比花旗集团原先的预期高出8个百分点。即便是在非常高的基数之上，其上半年的表现仍然令人瞩目。核心息税前利润同比增加了17%，并且其收入增长也达到了7%。更令人瞩目的是，销售及行政费用（SG&As）/销售比率有所下滑，这意味着公司的运营效率正在提高。

毛利率方面，华润啤酒同样表现出色。该公司能够维持毛利率的平稳发展，同比持平于42.3%。这一数据表明，华润啤酒在保持产品质量的还能够有效控制成本，这对公司的长期发展至关重要。

基于对华润啤酒的财务数据以及市场表现的分析，花旗集团维持其“买入”评级，并将目标价定为67.1港元。考虑到去年下半年的低基数效应，该行对华润啤酒今年的表现抱有更高的期待。对于投资者来说，现在或许是投资华润啤酒的一个理想时机。华润啤酒展现出了巨大的增长潜力，值得投资者密切关注。