上调宝龙地产目标价至8港元 给予买入评级

花旗集团近期对宝龙地产（股票代码：01238）进行了积极评价，并将该公司的目标价上调至8港元，将其评级为“强烈推荐买入”。

在详细的研究报告中，花旗集团表示，宝龙地产上半年的业绩表现超出了市场的预期，并预计该公司在接下来的五年里将实现显著的增长目标。据悉，宝龙地产计划新建约100个商场，并有望将其盈利规模提升至100亿元人民币，这意味着公司有望实现每年高达25%的复合增长率。而在今年下半年，花旗集团更是预测宝龙地产的销售增长将达到惊人的40%，这一数字在行业内堪称领先水平。

今年的前七个月，宝龙地产已经实现了销售增长11%的佳绩。考虑到公司主要在杭州湾区进行发展，并且在南京地区的业务也迎来了新的增长点，公司还计划将其产业逐步扩展至大湾区，这一切都被认为将有力地支撑公司的“1+1+N”土地储备策略。花旗集团认为目前市场对宝龙地产的估值存在吸引力，因此上调了公司的目标价至8港元。

除此之外，花旗集团还指出，宝龙地产下半年拥有高达937亿元人民币的可售资源。除了已经公布的项目之外，公司还在珠海等地拥有储备项目。这些计划得到了上半年土地收购活动的支持，目前公司的土地储备资源已超过3860亿元人民币。其中未计入销售计划的土地储备更是高达368亿元人民币，相关的毛利率达到稳定的35%，显示出公司的利润将得到有力保障。

宝龙地产的商场运营已经恢复正常。预计今年租金收入将同比增长21%。根据花旗集团的数据，公司的租户销售和人员流动性已经恢复到正常水平的92%和90%。公司还计划在未来几年内继续扩大其商场业务，预计今年下半年及明年将落成10到13个新商场。预计明年租金收入增长将达到20%，并朝着在2025年前建成100个商场的目标稳步前进。这一切都使得宝龙地产成为当前市场上一颗璀璨的明星。