中广核电力目标价2.6港元 重申买入评级

美银美林公司最近发表报告，对中广核电力（股票代码：01816）进行了评估。经过深入分析，美银美林决定将中广核电力的目标价由原先的2.53港元上调至2.6港元，并重申其“买入”的评级。

报告中指出，中广核电力在上半年的表现令人瞩目。尽管受到全球公共卫生***的影响，该公司的产出仍然实现了同比上涨13%。利用小时数也增长了1.4%。这一积极表现主要得益于公司新增的阳江6号机组及台山2号机组，这两座机组分别在去年7月和9月成功投产，为公司的增长贡献了重要力量。上半年断电日数同比减少144日，也进一步推动了公司的业绩提升。

美银美林在报告中还分析了内地独立电厂（IPP）的上半年使用情况。估计显示，上半年IPP的使用小时同比下跌10-15%，但是风电、太阳能以及核电的使用时数却呈现出增长趋势。随着内地降雨的增加，水力发电方面的增长带动了对煤电使用小时的压力增大。美银美林预测，天气转凉也会降低电力需求。基于此，美银美林对今年利用小时的预测进行了调整，从原先的跌2.4%调整为跌0.1%，以应对下半年计划断电数目较去年同期多的情况。

在电价方面，美银美林认为中广核电力上半年的税后MPS电价为每千瓦时0.315元人民币，相较于去年同期的0.319元人民币有所下降。美银美林对今年的电价预测进行了相应的调整，从跌0.1%调整至跌0.5%，以反映MPS电价的下降趋势。

尽管中广核电力在第一季度遭遇了增值退税的延误，但这一状况在第二季度已回归正常。目前，美银美林对公司2020/21年的每股盈利预测进行了上调，分别为3%和2.8%。在综合考量了上述因素后，美银美林重申对中广核电力的“买入”评级，并上调了目标价至2.6港元。显示出美银美林对中广核电力未来的发展前景持有乐观态度。