重申阿里巴巴买入评级 目标价升至364港元

汇丰环球研究最新报告指出，阿里巴巴（09988）依旧是他们的“买入”首选。此次，他们上调了阿里巴巴美股的目标价，从原先的345美元提升至373美元，港股目标价格也相应上升，从337港元增至364港元。对阿里巴巴旗下蚂蚁集团的估值预测也有所提升，由之前的2亿美元上调至3200亿美元。这一估值显示出强烈的吸引力，仅相当于预测明年市盈率的33倍和动态市盈率的1.6倍。

蚂蚁集团近期更新的新股上市文件显示，该公司在今年第三季度的收入同比增长了50%，与今年上半年的增长38%相比，表现更为亮眼。根据今年首九个月的收入和毛利趋势，可以看出蚂蚁集团在行业内的领导地位日益稳固。

汇丰环球研究对蚂蚁集团的核心业务进行了详细的价值评估。其中，数字支付业务估值高达1760亿美元，较支付同行业其他公司的市盈率溢价10%。信贷科技业务也表现出强劲的增长潜力，估值为620亿美元，较相关同行业预测市盈率溢价15%。投资科技业务和策略投资也有相应的估值，预计明年净现金将达到490亿美元。

按照阿里巴巴持有蚂蚁集团近32%的权益计算，其对应的估值约为1020亿美元。这一数字相当于美股每股估值的37美元，占阿里巴巴美股股价的12%，显示出阿里巴巴在蚂蚁集团中的持股价值极为可观。

汇丰环球研究对阿里巴巴及蚂蚁集团的前景充满信心，认为这两家公司在各自的领域内均展现出强大的竞争优势和增长潜力。对于投资者而言，这无疑是一个难得的买入机会。