浙商证券：首予浪潮国际买入评级 目标价7.14港元

浙商证券近期发布了一份关于浪潮国际（股票代码：00596）的研究报告，给予其“买入”评级。预测该公司在未来几年内将迎来显著增长。

该研究报告预测，浪潮国际在即将到来的几年里营业收入将持续上升，预计2021年至2023年的营业收入分别为29.64亿元、34.08亿元和38.49亿元。归母净利润也有望实现稳步增长，预计2021年至2023年分别为0.42亿元、0.75亿元和2.08亿元。特别是在接下来的两年里，浪潮国际的增速预计会进一步加快，达到惊人的78%和177%。

关于浪潮国际的业务转型，研究报告认为该公司正在从领先的ERP软件厂商全面转向产品云转型。浪潮集团作为公司的强大后盾，使浪潮国际在企业管理软件、云服务及物联网解决方案等领域具有国资背景与产业资源的双重优势。特别是自2017年开始的云化转型，已经使云服务成为公司的主要增长动力，其营收的年均复合增长率高达65.42%。

报告还指出，随着云化国产化的加速，尤其是大型国有企业对国产化要求的大幅提升，浪潮国际凭借其在国资背景、全产业链国产化以及一体化优势，有望成为ERP国产化的最大受益者。该公司通过发布云原生PaaS平台iGIX和多种公有云服务，已经积累了许多标杆案例，并有望在大型客户市场中实现快速复用。

除了大型市场，浪潮国际在中小企业市场的渗透率仍然较低，存在巨大的增长潜力。为此，公司已经加强渠道建设，将其作为重要战略之一。预计在不久的将来，公司将新增大量合作伙伴，进一步打开中小微市场的成长空间。

虽然前景看好，但投资者仍需警惕一些风险。例如国产替代进展可能不及预期，渠道建设可能遇到困难，以及盈利可能未达到预期等。这些风险都需要投资者在投资决策时充分考虑。

浙商证券对浪潮国际的前景充满信心，认为其具备强大的增长潜力与吸引力。对于投资者来说，这无疑是一个值得关注的投资机会。