问询9家公司 新三板信披监管再升级

近期，随着A股上市公司年报受到交易所的高度关注，新三板挂牌企业的年报也开始受到监管部门的严格审查。据新三板官网数据显示，已有九家挂牌企业的年报被股转系统点名问询。这些企业所遇到的问题多种多样，涵盖了募集资金使用、投资收益、关联交易以及基金产品等多个方面。

以达仁资管为例，该公司挂牌以来四次发行共募集资金约10.64亿元。在年报的“管理层讨论与分析”部分，显示货币资金期末余额约4.34亿元，解释说这是由公司募资带来的货币资金。但在“融资及分配情况”部分，却表明截至2015年12月31日，公司已将上述募集资金全部使用完毕，两部分信息存在明显的不一致。除此之外，达仁资管的投资收益、关联交易及相关基金产品等问题也受到了关注。

业内人士认为，尽管新三板的董秘培训工作已经推进，但部分企业信披负责人兼职较多，券商督导不到位，导致信披不合规现象仍然存在。股转系统对年报披露的关注与问询，实际上是企业信披问题关注的升级。

进入2016年，券商因监管风口而备受瞩目。国泰君安、长城证券相继被罚，券商执业评价办法也将在4月正式实施。最近，市场传出股转系统要求券商自查的消息。如今，监管的重点似乎开始转向挂牌企业。对年报的关注可能只是一个开始。在新三板的分层方案中，创新层企业需制定并披露信息披露的相关管理办法及重大差错责任追究制度。一旦分层落地，对挂牌企业特别是创新层企业的信息披露监管可能会更加严格。一位基金经理表示，这将对市场产生深远影响。随着监管的加强，新三板市场的信息披露将逐渐走向规范，为投资者提供更加透明、准确的信息，有助于市场的健康发展。