瑞银：中银香港目标价升41.7%至34港元 给予买入评级

瑞银发布研究报告，对中银香港（股票代码：02388）的前景展望进行了积极评价。报告中，瑞银将中银香港的评级由“中性”上调至“买入”，并上调了目标价，由24港元增长至34港元，涨幅高达41.7%。

报告中指出，基于香港银行业前景乐观，随着贷款需求的复苏以及今年下半年净息差的扩张，预期中银香港将迎来强劲的利润增长。该行对于中银香港的中小企业风险敞口持相对乐观态度，认为公司的资产质量将保持弹性。今年信贷成本预计会正常化至10个基点左右。

报告中还提到，自2018年以来，中银香港的贷款增长一直超过行业平均水平，这一增长趋势可能会在未来的经济周期中持续。这也部分被利润率下降所抵消。尽管如此，瑞银仍对该行今年的每股盈利预测进行了约3%的调整，并对2022年的每股盈利预测上调了11%，这主要得益于其中期净息差复苏前景的乐观预期。

在细节分析中，瑞银预计中银香港第四季度的净息差将保持低迷状态，环比下降3个基点至1.14%，并出现净收缩3.2%。这一状况主要是在第三季度一次性出售投资证券后，预计非利息收入将在第四季度恢复正常，导致收入环比下降12%。预计运营费用将保持平稳，准备金费用略有下降。综合各项因素，瑞银预计中银香港第四季度营业利润为69亿港元，同比下降18%。

这份报告充分展示了瑞银对中银香港前景的积极态度，并对其未来发展充满了信心。报告分析深入细致，语言生动丰富，为投资者提供了宝贵的参考信息。