高盛：江西铜业维持买入评级 目标价升5.9%至19.6港元

高盛集团近期发布了一份研究报告，对江西铜业（股票代码：00358）维持“买入”评级，并对其目标股价进行了上调。据了解，江西铜业的目标股价上调了5.9%，由原本的18.5港元升至19.6港元。该行下调了今年及明年的盈利预期，下调范围在4%至6%之间，这一调整反映了江西铜业业绩及金价预测的下调。

报告中详细分析了江西铜业的业绩表现。公司去年的纯利同比下跌9%，达到22.28亿元人民币。如果排除一次性项目和商品衍生工具公允值亏损的影响，其经常性纯利同比则大幅上升35%，达到39.84亿元人民币，这一成绩远超过市场和高盛的预期。这一增长的主要推动力来自于铜业务的收入超出了预期。

高盛还指出，江西铜业宣布的每股末期息为人民币10分，这意味着其派息比率同比扩大了2个百分点，达到了16%。该行预测，江西铜业将继续受益于铜价的上涨。对于其H股的估值，高盛认为目前极具吸引力，相当于今明两年的预测市盈率仅为11倍，这一数值低于其历史均值17倍。

高盛对江西铜业的未来表现持乐观态度。虽然近期有一些业绩调整，但该行认为江西铜业仍有很大的上涨空间，其H股估值也具有很高的吸引力。投资者对于这家公司的前景充满信心，而高盛的这份研究报告无疑为投资者提供了有力的参考依据。