美银证券：永达汽车重申买入评级 目标价微降至16港元

美银证券发布研究报告，再次确认了永达汽车（股票代码：03669）的“买入”评级，但略微调整了其目标价，由先前的16.8港元降至16港元。

报告中详细阐述了永达汽车去年的业绩表现。公司在下半年的销售额实现了同比21%的增长，这一成绩符合市场的预期。更令人瞩目的是，公司的税后利润同比大增48%，这一增长较预测高出10%。这一优异的业绩主要得益于销售的提升以及运营成本的降低。

永达汽车的管理层对公司未来前景充满信心。预计今年新车销售将增长10%至15%，而售后服务业务的增长更为乐观，预计将达到20%。值得一提的是，至去年底，公司的授权经销商数量增加至213家，期间新开了20家店，关闭了13家。尽管新能源汽车业务未提及，但公司计划今年再开设超过5家豪华汽车分店，预示着售后服务业务的增长前景十分稳健。

美银证券还对永达汽车的利润率进行了深入分析。报告指出，公司去年的宝马及保时捷新车的利润率分别为2.7%和7.4%，同比提升了0.4个百分点和0.7个百分点。由于利润率增长不如预期，该行对2021-2022年的每股盈利预测进行了相应的下调，分别下调5%和11%。

美银证券对永达汽车的前景依然保持乐观态度，认为公司具有强大的增长潜力，值得投资者“买入”。此份报告为投资者提供了详尽的数据和深入的分析，对于了解永达汽车的业绩及前景具有极高的参考价值。