招商策略：领涨板块背后呈现出五大科技趋势 重点关注稀缺科技龙

今年以来，全球资本市场呈现不同程度的反弹态势，特别是在半导体、软件、技术设备与硬件、制药、生物科技与生命科学等领域，市场表现尤为突出。这些领涨板块背后，涌动着五大不可忽视的科技趋势，并且这些产业趋势带来的投资机会将会更加持久，逐渐在业绩上得到体现。

自2019年初以来，全球股市反弹势头强劲，科技板块的表现尤为亮眼。全球资本市场呈现不同程度的上涨，不同国家的上涨板块各异，但在半导体、软件服务、医药、技术硬件与设备等领域，各国股票市场均表现出色。这一表现的逻辑支撑在于产业技术进步的必然趋势。

全球数字基础设施建设正如火如荼地展开。全球企业IT支持保持正增长，云计算的普及催生了新的IT投入需求和数字基础设施建设动力。5G的推出为各国提供了契机，主要国家和地区纷纷开启新一轮数字基础设施竞赛。中美两国对5G、大数据云计算等的支持更是上升到国家层面。

企业IT支出仍保持增长，云计算成为开支的重点。在所有类别IT支出中，云计算增速最快。进入2018年后，各种细分领域的SaaS应用层出不穷，云浪潮与当年的互联网浪潮有许多相似之处。

汽车电子的蓬勃发展也是一大趋势。汽车电子化智能化程度快速提升，伴随着智能驾驶技术、人工智能、车联网、新能源电池等技术的飞速发展，汽车已越来越像一个电子产品。这场革新中的重要角色便是无人驾驶技术，它将带来一场革命。

半导体行业的崛起也是一大看点。5G、IOT、人工智能和智能驾驶技术的快速发展，催生了FPGA和MCU的崛起。新技术对于分布式计算、高效、稳定性和能耗控制的需求，使得FPGA和MCU的需求迅速增长。

在医药行业，工业、基因技术、抗癌等新技术成为资本市场的新宠儿。这些新技术的不断突破，为医药行业的发展注入了新的活力。

对于国内投资者来说，A股（含科创板）以及香港上市的5G、大数据及云计算、汽车电子、消费电子、人工智能、物联网、创新药及器械等稀缺科技龙头是关注的重点。在新一轮科技浪潮下，这些细分领域的真正有技术实力的公司，有望取得持续的超额收益。全球科技龙头也值得投资者关注。

年初以来，全球资本市场反弹势头强劲，MSCI新兴市场指数和MSCI发达国家市场指数均有显著涨幅。其中，A股市场表现尤为出色，一扫去年的大跌态势。从行业表现来看，新兴市场领涨的行业以消费、地产、零售为主，而发达国家市场则是科技板块独领风骚。

从不同市场的领涨板块来看，德国、英国、法国以医药、消费类领涨，而美、中、日则是科技板块领涨。科技进步最快的三个国家美、日、中，在科技领域均有不同擅长的领域，但半导体和软件均是涨幅较大的板块。

全球IT支出在2019年依然保持增长态势，据GARTNER估计，IT支出正在从手机、个人电脑和本地数据中心基础架构等领域向云服务和物联网设备转移。特别是物联网设备，正在开辟新的市场空间，尽管设备细分市场已经接近饱和，但物联网领域的发展潜力仍然巨大。

美国在通信领域的投资继续走在全球前列，云计算的繁荣带动了光通信、数据中心和网络设备的需求增长。随着5G时代的来临，通信行业即将迎来新一轮的投资高潮。在这一趋势下，美国通信设备各细分领域的上市公司股价纷纷上扬，展现出强劲的增长势头。

在中国，经历了一段时间的风波后，业务迅速恢复，今年以来涨幅超过60%。的5G投资部署力度加大，预期将超出市场原本的预期。运营商加大了资本开支，通信设备板块表现突出。

中美两国在5G领域的投资均备受关注，即将进入投资高峰期。数字基础设施将迈向新的阶段，网络通信设备商有望继续保持繁荣。

全球IT服务领域，云计算、云安全和云服务等公司表现尤为亮眼。AVALARA等公司凭借云计算纳税解决方案引领市场潮流。而在中国，金蝶国际和金山软件的云计算服务也表现出色。尽管A股计算机板块其他领域如自主可控、金融IT、自动驾驶等更受欢迎，但云计算领域依然有着巨大的发展空间。

近年来，汽车电子化成为汽车行业最显著的变化。特斯拉等厂商使汽车越来越智能化，为全球汽车工业市场带来了巨大的机遇。智能驾驶的快速发展，新车型的辅助驾驶系统，以及未来的自动驾驶趋势，都为汽车电子行业带来了繁荣。智能驾驶座舱、APP远程控制、辅助驾驶系统、车联网系统和汽车电动化等方面的进步，催生了汽车电子行业的快速发展。德国大陆、FAURECIA、德尔福等龙头企业均取得了显著的增长。

美股半导体行业也是新星不断涌现。在人工智能和挖矿需求暴涨的2017年，英伟达成为明星企业，涨幅高达82%。而在云服务和云计算蓬勃发展的背景下，服务器需求提升，AMD在2018年逆袭intel，实现了桌面PC处理器和服务器份额的连续增长。整体而言，无论是全球还是中国的IT行业，都在迈向新的发展阶段，展现出无限的发展潜力。在全球半导体领域崭露头角：2018年的领跑者及未来的展望

随着新的产业趋势的崛起，2018年已经成为半导体行业的关键转折点。作为领跑者的企业，不仅要在智能手机、PC和服务器的需求中表现出色，更要紧跟新兴领域的发展步伐。

2019年，以5G、IOT、AI以及智能驾驶为代表的产业趋势开始显现，它们对FPGA和MCU的需求激增。FPGA的龙头赛灵思年初已经上涨52%，而MCU龙头恩智浦涨幅更是高达33.5%。这些新兴领域更注重计算效率、算力和性能的提升，FPGA架构因其特性而受到青睐，MCU也重回上升轨道。

行业老四莱迪思今年以来涨幅高达85%，成为半导体板块的领涨者。而在全球医药行业中，虽然整体表现一般，但仍有细分领域表现突出，其中工业、基因技术以及抗癌药成为关注的焦点。

世界反兴奋剂机构正式将二酚(CBD)从“违禁物质清单”中删除，打开了医用的应用前景。加拿大和美国纷纷实现工业（医用）的合法化，并展现出广阔的市场前景。以加拿大医药龙头AURORA CANNABIS为例，其市值已经迅速增长。

在基因药物和治疗领域，诸如Ionis Pharmaceuticals、MODERNA、BLUEBIRD BIO、ARRAY等领军企业也备受资本市场关注。这些公司在基因治疗药物和方案方面的突破为其赢得了巨大的市场机会。

全球半导体及医药行业正在经历一场前所未有的变革。从FPGA和MCU的崛起，到医药和基因治疗的发展，这些都预示着行业的巨大潜力。未来的道路充满了挑战和机遇，让我们拭目以待这些领军企业如何继续引领行业的发展，创造更多的历史里程碑。走在科技前沿，医药、半导体等行业全球瞩目

Spark Therapeutics凭借全球首个获批的基因治疗药物，稳固其在基因治疗领域的领先地位。其在Philadelphia的cGMP工厂，不仅是基因治疗领域首个且唯一的美国FDA认证工厂，更是全球基因治疗的创新圣地。Guardant Health的液体活检技术近年崭露头角，推出的癌症复发监测新方法为药物研发提供了强有力的支持。

Blueprint Medicines在2018年底发布的BLU-667，是针对致癌RET-融合、抗性突变的强效口服抑制剂。初步的临床数据显示，其针对特定肿瘤患者的有效率高达46%，且控制率超过90%，这一成果在癌症治疗领域堪称重大突破。

与此西雅图遗传学公司（Seattle Geics）也在不断前沿。其评估的抗体药物SEA-BCMA针对复发性或难治性多发性瘤的安全性和耐受性的研究已取得初步进展。

Agios Pharmaceuticals的Tibsovo（ivosidenib）的申请也备受关注。美国FDA已接受其补充新药申请（sNDA），有望为携带IDH1基因突变且不适合化疗的急性髓性白血病（AML）患者带来一线治疗的新选择。

在中国，抗癌新药公司同样取得了令人瞩目的成绩。贝达药业、恒瑞医药等企业在研发新药方面不断取得突破，其涨幅和临床试验进展均受到市场的高度关注。

全球资本市场今年呈现反弹态势，其中半导体、软件服务、医药、技术硬件与设备等行业在不同国家和地区的股票市场都有出色的表现。这背后的推动力是产业技术进步的持续趋势。从全球数字基础设施建设的不断推进到云计算、云服务的需求持续增长，再到汽车电子、智能驾驶的蓬勃发展，每一大趋势都预示着一个全新的技术革命正在到来。尤其是汽车电子化智能化程度的快速提升，正在将汽车从一个机械产品转变为一个电子产品。与此医药行业中的工业、基因技术和抗癌等领域的创新也在资本市场中备受瞩目。

五大产业趋势正在全球范围内展开，这些趋势不仅反映了技术的飞速发展，也预示了巨大的投资机会。从数字基础设施到云计算和云服务，从汽车电子到半导体行业，每一个领域都在经历一场技术革新。而在医药领域，工业、基因技术和抗癌药物等新技术更是成为资本市场的新宠儿。这些趋势不仅将在未来持续影响全球经济的发展，也将为投资者带来更多的投资机会。股票市场的投资机会仍然巨大，投资者应紧跟这些产业趋势，寻找更多的投资机会。自年初以来，全球市场的走势背后，科技趋势成为了不可忽视的驱动力。对于国内投资者而言，重点关注A股（包括科创板）以及香港上市的科技龙头企业显得尤为重要。这些企业涉及多个前沿领域，如5G技术、大数据及云计算、汽车电子、消费电子、人工智能、物联网以及创新药及器械等，均代表了未来科技发展的方向。

在这些细分领域中，真正拥有技术实力的稀缺科技龙头，有望在这一轮科技浪潮中脱颖而出，为投资者带来持续的超额收益。这些企业不仅是国内市场的佼佼者，更在全球舞台上展现出强大的竞争力。

5G技术正处于蓬勃发展阶段，为其他技术的融合提供了基础。大数据及云计算的快速发展，进一步推动了数字化转型的进程。汽车电子领域的创新，正在改变人们的出行方式。消费电子产品的更新换代，引领着消费趋势。人工智能和物联网的融合，正在为各行各业带来智能化变革。而创新药及器械的突破，更是为人类健康带来了福音。

对于投资者来说，有条件的可以进一步关注上述领域的全球科技龙头企业。这些企业不仅在国内市场占据领先地位，更在全球范围内拥有广泛的业务布局和强大的技术实力。它们代表了全球科技发展的最前沿，是投资者获取长期收益的重要选择。

新一轮科技浪潮下的科技趋势为国内投资者提供了丰富的投资机会。重点关注在A股及香港上市的科技龙头企业，挖掘其背后的技术实力和竞争优势，有望在这一轮科技浪潮中取得良好的投资收益。（文章来源：招商策略研究）（原标题：年初以来全球市场走势背后的科技趋势）