热门板块已到尾部行情？蓝筹爆发成交额年内新高 A股风格又要大转

盘面回顾与展望

在周三的交易日中，A股三大指数呈现涨跌不一的态势，市场经历了一波剧烈的波动。早盘时段，创业板指数一度下跌超过2%，深证成指跌幅超过1%。市场在经过短暂下探后逐渐回升，上证指数率先翻红，而创业板指数盘中最大跌幅甚至超过2.5%。收盘时，上证指数涨0.65%至3567.1点，深证成指跌0.1%至14314.09点，创业板指数跌0.85%至3186.85点。两市合计成交额超过1.7万亿，创年内新高，北向资金净流入超过70亿元。

盘面上，两市分化明显，板块间呈现高低切换的态势。高位热门赛道如锂电、光伏等出现大幅下跌，而低位蓝筹股如大金融、地产家居、机械基建等则大幅上扬。超跌股如文教休闲、网络游戏、食品饮料等迎来强势反弹。全天来看，高位股和热门股经历重挫，而低位股则开启补涨行情。

随着9月的到来，市场热点面临切换，机构抱团板块也在进行调仓。特别是以锂电池为首的新能源概念，其炒作是否将如同年初的白酒概念和医美板块一样热烈引人关注。

连板股与热门股观察

同花顺数据显示，今日涨停家数86家，跌停59家。与上个交易日相比，涨停家数减少，而跌停家数大幅增加。从行业来看，涨停个股主要集中在机械设备、传媒、非银金融、房地产、建筑材料、食品饮料等行业。

在行业个股方面，券商板块再度上攻，中信建投和浙商证券涨停。工程建设和工程机械板块也发力，多只股票涨停。创投概念维持热度，创业黑马等相关公司也表现强势。白酒概念大涨，而锂电池概念则出现跌停潮。

还有一些个股表现抢眼。如青海华鼎连续5天涨停，该公司是国内数控大重型机床和加工中心的主要生产企业之一，受到市场的广泛关注。国资云概念股也录得4连板，表现出强劲势头。快意电梯收获3连板，业绩大幅增长。中船系的中国船舶也连续两日涨停，发布了振奋人心的“十四五”规划。创投概念创业黑马也收获了两个20cm的涨停。

当前市场呈现出丰富多彩的交易景象，板块和个股之间的分化日益明显。投资者需密切关注市场动态，理性分析，做好投资决策。也要注意风险控制，谨慎操作，以确保资金安全。此前，在8月25日国资委召开的中央企业结构调整与重组工作媒体通气会上，中国船舶集团副总经理钱建平宣布，两船重组的境内外反垄断审查工作已全面完成，标志着两船重组正式进入实质性操作阶段。

热点板块观察

券商板块强势崛起

1日盘中，券商板块集体走高，早盘东方证券、中信建投、广发证券、浙商证券等涨停。信达证券指出，未来五十年是国内居民权益类资产配置快速上升期，财富管理业务前景广阔。具有优质产品、高素质投顾及留客能力的券商将受到市场追捧，AUM增速快、体量大的券商估值将得到提升。

酒类股逆袭反弹

9月1日，酒类股迎来强势反弹，迎驾贡酒、皇台酒业涨停。尽管市场对白酒行业的政策风险存在过度悲观情绪，但华福证券认为，当前白酒行业估值已落入合理区间。建议投资者关注高端白酒如茅台、五粮液、泸州老窖，同时关注洋河股份、山西汾酒等次高端白酒的产品结构调整和销量增长。

水泥概念股异军突起

A股水泥概念股9月1日异动拉升，天山股份、华新水泥、四川双马涨停。天风证券研报认为，下半年水泥行业基本面有望好转。需求端的改善和供给端的优化将带动水泥企业估值的修复。碳中和及碳达峰目标下，预计水泥行业将出现供给端实质性的改善。

后市策略：主力调仓换股，风格转换启幕？

对于当前市场走势，各机构观点不一。广州万隆认为，新能源主线出现调仓换股，机构倾向于高低切换。对于核心赛道股，调整后仍是上车良机，同时可关注新切换的工程机械/金融等板块。

东吴证券表示，市场目前处于基本面弱化阶段，短线相对谨慎。配置上偏向制造业，尤其是工业体系的完整和完备性至关重要。随着人口结构变化及劳动力成本提升，制造业对自动化的需求越来越大。

招商证券预计指数仍将以波动为主，市场存在结构性机会。随着盈利增速回落，高增速高成长风格将逐渐削弱，大小盘、成长价值风格趋于均衡。投资者需更精细地选择有中长期增长逻辑的赛道。

财信证券认为，A股市场指数将在高位震荡盘整较长时间，风格轮动仍为市场主基调。短期操作建议少动多看，逢低吸纳金融、地产板块优质个股。

东北证券指出，热门成长板块可能已进入尾部行情。宏观层面，9月中旬美联储会议可能偏鹰，对高估值成长板块构成压力；行业层面，政策推动下制造业与消费行业的相对优势可能显现。投资者需警惕9月中下旬可能出现的行业风格变化风险。从交易层面来看，当前市场的活跃程度呈现出一种微妙的态势。尽管高成交额仍然维持，但难以长期持续。近期的市场日均成交额稳定在大约1.2亿的水平，相较于春节前后的1.1万亿有所上升，深入观察资金流动的情况，我们发现微观资金面条件远弱于当时。

市场的热度虽在，但资金供给方面却显得捉襟见肘。这就像是一场热闹的宴会，宾客众多，热闹非凡，但酒水的供应却逐渐力不从心。虽然当前的交易热度不减，但这种热度能否持续下去，尚存疑问。

在行业配置方面，9月的主线依然是中小盘成长。这是一个充满活力和潜力的领域，以其独特的优势吸引了大量投资者的目光。市场风格的短期扩散也带来了不确定性和风险，高低切换的态势需要密切关注。投资者在关注中小盘成长的也需要留意市场风格的转变，灵活应对。

中长期来看，新能源、半导体等高成长主线依然是布局的重点。这些领域有着巨大的发展潜力和市场前景，是投资者关注的焦点。就像是一辆高速行驶的列车，虽然短期内可能会有一些颠簸，但长期趋势依然强劲。

当前市场呈现出一种复杂的态势，既有活跃的交易热度，又有资金面的压力；既有中小盘成长的机遇，又有市场风格的不确定性。投资者需要在这个微妙的平衡中，灵活应对，审慎决策，才能在市场的波动中寻找到真正的机会。

建议投资者在关注交易层面的更要理解行业配置和资金流动的情况，结合自身的投资策略和风险承受能力，做出明智的投资决策。只有这样，才能在市场的波动中把握住真正的机会，实现投资回报的最大化。