发行上市信息动态（2020年三季度）

内容提要

一、在审企业全景扫描

随着时间的推移，在审企业数量呈现稳步增长的态势。截至2020年10月11日，共有787家企业正在等待审查（含提交注册阶段），相比上一季度末增加了30%。其中，深市企业占比显著，达到了55%，环比增加了20个百分点。这些在审企业中，超过三成的企业最近一年净利润超过亿元，显示出强劲的盈利能力。在审企业的注册地和行业分布也呈现出一定的集中度。

二、IPO审核动态

IPO审核数量在第三季度出现了明显的增长，审核通过率则略有下降。创业板的审核速度尤为迅速，其审核周期相较于其他板块更短。过会企业的净利润水平普遍较高，四成以上的企业净利润超过亿元。这些数据反映出市场对于企业盈利能力的重视。

三、新增申报与终止审查的企业

第三季度新增申报企业数量环比略有减少，但深市占比仍然较高。与此终止审查的企业数量则有所增加。这可能是由于市场环境的变化以及企业自身的调整策略导致的。

四、新增上市企业概况

IPO批文发放速度在第三季度有所加快，新增上市企业数量也呈现出明显的增长。深市和沪市的新增上市企业数量以及融资额均有所上升，显示出资本市场的活跃和繁荣。

随着资本市场的不断发展，企业对IPO的关注度持续上升，同时也面临着市场环境的挑战。在审企业需要密切关注市场动态，做好充分的准备，以应对可能出现的挑战和机遇。而投资者也需要理性看待市场动态，做好投资决策。中国资本市场在审企业状态及IPO审核分析

一、在审企业概况与财务情况

截至2020年10月11日，中国资本市场在审企业数量呈现显著增长。其中，深市432家，占比55%，环比增加了20个百分点；沪市355家，占比45%。这些企业的审核状态详见表1。

在财务方面，最近一年净利润在1亿元以上的企业达到277家，占比35%。分板块看，中小板和创业板的在审企业净利润表现尤为突出。其中，中小板净利润高于1亿元的在审企业较多，占比55%；而创业板净利润在5000-8000万元的在审企业较多，占比48%。我们也注意到科创板在审企业的净利润水平相对分散。详细的利润分布情况见表2。

二、在审企业注册地与行业分布

从注册地分布来看，广东、浙江、江苏、上海及北京等省份是在审企业最为集中的地区，合计申报518家，占比66%，显示出相对稳定的集中度。

按行业分类，工业、信息技术、材料、可选消费和医疗保健是在审企业前五大行业，合计占比87%，显示出在审企业的行业集中度略有增加。

三、保荐机构分布情况

在保荐机构方面，中信证券、中信建投、民生证券、海通证券及国泰君安等券商的保荐家数位居前列。这些机构合计保荐271家，占比34%，显示出相对稳定的保荐机构分布。

四、IPO审核情况分析

在IPO审核方面，2020年三季度共审核IPO企业231家，环比增加124%。其中深市和沪市的审核企业数量分别占比51%和49%。三季度过会企业达到228家，过会率高达98.7%。

进一步分析各板块的审核情况，创业板的审核通过率达到了100%，中小板、主板及科创板的审核通过率也均超过95%。详细的过会情况见表3。

五、IPO审核排队时间与过会企业财务状况分析

在审核周期方面，证监会审核的IPO上会企业审核天数中位数在三季度略有延长。而创业板的审核天数和注册周期则有所缩短，尤其是科创板的注册周期有所减少。这表明科创板的IPO审核注册效率正在提升。

在过会企业的财务状况方面，大部分企业的净利润表现良好，但也有一些科创板企业的净利润为负。总体来说，过会企业的财务状况呈现多元化趋势。

本文将为您详细剖析过会企业利润区间的分布情况，具体信息如表4所示。

表4：过会企业利润区间分布

第三部分是关于新增申报及终止审查企业的情况。在2020年三季度，共有280家新增申报企业，环比减少3%。其中，深市占比81%，沪市占比19%。在1-9月的时间里，新增申报企业达到596家，深市和沪市各占一半。值得注意的是，在创业板的新增家数中，有36家是核准制下新增的。

在2020年三季度，共有20家终止审查企业，环比增加11家。其中，深市占比30%，沪市占比70%。在1-9月的时间里，终止审查的企业总数为37家，深市和沪市的占比依然分别为30%和70%。

第四部分是关于新股发行上市的情况。在2020年三季度，证监会共核准（含注册）169家公司的IPO发行，环比增加94%。其中，深市占比41%，沪市占比59%。在1-9月的时间里，核准（含注册）的公司总数为310家，深市和沪市的占比分别为40%和60%。

新股发行方面，2020年三季度新增上市企业176家，环比增加163%。深市和沪市的新增上市企业分别占比40%和60%。其中，深市的融资总额为533.94亿元，占比25%，沪市的融资总额为1,630.70亿元，占比75%。在1-9月的时间里，共新增上市企业294家，深市和沪市的融资额分别为809.88亿元和2747.49亿元。

我们可以清晰地看出，无论是新增申报企业、终止审查企业，还是新股发行上市企业，深市和沪市都在发挥着重要的作用。创业板的核准制新增家数和融资额也在逐渐增长，显示出我国资本市场的活跃和繁荣。

至此，本文结束。