市场风格轮动加快 从战略和战术上如何把握行情

A股三大指数在7月14日绿盘收跌，其中上证指数跌幅最大，达到了1.07%。与此恒指也在弱势震荡中收跌0.63%。北向资金全天呈现净卖出态势，百亿资金流出成为年内常态。新能源产业链龙头遭遇资金获利回撤，市场格局呈现新的变化。

市场指数和板块轮动的起伏让人目不暇接。上海证券指出，从战略层面来看，成长主线趋势依然强劲。战术层面需警惕阶段性分化极致后可能出现的收敛动作。成长赛道已经活跃了一段时间，虽然趋势推进和热点扩散仍在继续，但价值赛道反复被唾弃，两者之间的分化程度在不断变化。在这种情况下，投资者需要关注市场可能出现的短期风险。

今日盘面呈现鲜明特点，医美、白酒、辅助生殖板块成为市场热点，涨幅显著。与此盐湖提锂、汽车整车、稀土永磁概念则表现不佳，出现下跌。

万联证券深入分析医美行业，指出该行业兼具医疗和消费的双重属性。医疗属性为行业构筑了高竞争壁垒，而消费属性则带来了消费升级下的广阔空间。需求端增长逻辑清晰，市场扩容逻辑同样明确，显示出医美行业的长期增长空间。

国泰君安研报预测，白酒需求将持续恢复，行业分化趋势也将延续。上半年白酒概念表现显著改善，高端酒持续景气，次高端酒景气提升，中低端酒逐渐恢复。随着宏观经济的边际改善，白酒需求有望持续回暖。

今日市场有超过3000只股票下跌，赚钱效应减弱。资金流向方面，沪深两市主力资金全天净流出达589亿元。材料、汽车及汽车零部件、半导体及半导体生产设备等板块主力资金净流出规模较大。市场风格轮动加快，如何把握结构性行情成为关键。

华安证券表示，短期内成长板块仍有业绩支撑，景气度高，有望继续向上。建议围绕中报选择业绩高增长品种进行布局。关注半导体、新能源车产业链等高增长行业以及周期中的煤炭、涤纶和化学制品等结构性机会。随着疫后修复主线继续推进，航运和航空板块值得关注。

山西证券提醒投资者保持理性，关注行业成长和估值边际变化，筛选优质标的。延续推荐关注科创板和创业板，这些板块盈利预期高增长，估值依旧合理，相关指数将继续保持强势。

信达证券分析认为，今年市场上涨的核心仍然是业绩兑现。在经济预期压制弱化的背景下，成长主线可能向周期扩散。当前经济分歧加大的时期，上涨主线集中在成长行业。如果政策面出现略超预期的宽松或经济中的推力比预期更强，周期行业的景气度可能会重新回升。投资者应关注景气度高、业绩兑现强的子行业，把握市场变化带来的机会。