中国重汽(000951)销量开始逐月回升 国企改革值得期待

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近期，我们公司经历了一系列积极的变化，特别是在重卡销售领域。从三季度开始，公司的重卡销量呈现出显著的增长态势。一改前期行业增长疲软之态，我们的销量逐渐扭转了颓势，这对于公司未来的业绩无疑是一个积极的信号。

深入解读一下我们的产品系列，T系列重卡在市场上已经占据了一席之地。这一系列产品占比已经达到了三分之一，更重要的是，它基于与曼的多年合作开发，完美契合了重卡运输的高端化趋势。基于曼技术的产品已经逐步走向市场前沿，符合重卡行业转型升级的大环境。我们与曼共同研发的T系列，不仅提升了公司毛利贡献，更在市场上占据了一席之地。随着未来重卡物流车的高端化趋势更加明显，我们的T系列重卡将会持续发挥优势，占比有望继续稳步上升。

回顾过去，去年三季度的销量下滑对我们公司产生了重大影响。而今年三季度，我们的销量有了明显的恢复。达到了1.77万辆，同比增长了13.3%，这无疑为我们带来了业绩的高弹性。展望未来，随着重卡超载治理的推进，我们的大马力、高端的T系列产品市场份额有望进一步增长。这不仅有利于公司未来的产品结构升级，更对毛利率的提升有着积极的推动作用。未来六个月内，我们预计在销量的推动下，公司的净利润将会有显著的增长。

值得一提的是，公司管理层对我们的前景充满信心。从去年十二月开始，大股东及管理层陆续增持公司股票，合计持有公司77.7万股。这一行动充分显示了管理层对公司的坚定信心。随着公司国企改革的深入推进，公司的经营机制将进一步优化。随着高端产品T系列的占比不断提升，公司的毛利率和平均售价也有望实现双升，这将极大地提升公司的盈利能力。

我们对公司的未来充满期待，特别是在国企改革和重卡行业复苏的大背景下。我们认为公司的T系列重卡产品完美地契合了未来的行业高端化趋势，有望长期受益于这一趋势。我们上调了公司2016年和2017年的盈利预测，并对公司的前景保持乐观态度。在此，我们上调公司的目标价至人民币15元，对应33倍的2016年预期市盈率。

我们也意识到存在一些风险。主要是重卡销量可能低于预期。我们将持续关注行业动态，及时调整策略以应对可能的风险。