东北证券【点石1号 股市正阳】预期纠偏带来题材股的满血复活

周一市场呈现强势反弹，上证指数成功攀升至3477点，涨幅达1.45%，创业板更是以3.16%的涨幅领跑市场。两市A股交易金额达到约1.3万亿，成交量有所放大，市场热度持续上升。从板块角度看，军工、电气设备、机械和采掘等行业的股票表现尤为出色，而家电和地产则出现下跌。在主题方面，机床、超硬材料和工业4.0等热门题材受到投资者热烈追捧，航空、PTA和造纸等板块则出现调整。个股涨跌比为3636:681，市场整体呈现普涨态势。

在周末证监会的稳定市场信号的作用下，A股早盘强劲高开，港股市场亦跟随其后。犹如股价是心中的花朵，美联储通过预期管理使得市场维持震荡略多的形态，令人惊叹。在国资委关于关键核心技术攻关的表述的催化下，工业母机、新能源等相关板块受到市场的广泛关注。个股强势反弹，涨幅超过9%的达228只，市场热度持续上升。

A股市场成交规模持续在万亿以上，市场结构性热点不断涌现和轮动。硬科技、硬材料和硬资源成为短线情绪的突破口。在政策导向的博弈策略成为主流思路的背景下，工业母机、高端制造等领域成为市场的焦点。在前期互联网、医药、白酒大跌之后，紧跟政策成了炒股的主要风口。

在大消费疲弱、金融股趋势行情不足的情况下，存量博弈市场中，紧跟政策成为炒股的主要策略。机床股成为风口与国资委的讲话紧密相关，其实高端制造领域的进口替代也与国家推动的基金息息相关。在估值和现金流之外，政策支持的方向成为资金关注的焦点。比如新基建领域，包括数控机床、硬质材料、工业软件、战略金属等硬资源、物联网、卫星互联网等新领域都是资金潜伏的对象。这种市场结构可能会持续到四季度才会有显著变化。

隔夜欧美股市上涨，大宗商品反弹，市场对本周全球央行会议充满期待。在震荡市场中，指数围绕20日均线波动，单日大涨大跌均属正常。目前市场缺乏趋势性上攻动能，更多的是预期纠偏、资金腾挪和风格板块轮动。市场资金在选择题材时，更倾向性价比高的方向。比如恒生AH股溢价率下跌，意味着H股表现相对强于A股。在经济下行、存量博弈的格局下，建议控制仓位，均衡配置中适度增加价值类的比例。指数技术面上，周初冲高后可能反复震荡，需以平常心态看待。同时关注互联网龙头股的走向以及财报披露等可能引发的风险。

总体来看，市场热度持续上升，结构性机会不断涌现。投资者需紧跟政策导向，关注热门题材，同时控制风险，以平常心态看待市场波动。