专家建言多维度完善 资本市场举报制度

本报记者日前获悉，美国证券交易委员会（SEC）宣布将向四名举报人颁发超过3100万美元的奖励，折合人民币近2亿元。这是SEC在短短八天内开出的第三次奖励，总金额超过5660万美元，折合人民币超过3.6亿元。这一举动在全球范围内引发了广泛关注，同时也引起了我国对相关举报奖励机制的反思。

随着近年来我国资本市场相关配套制度的不断完善，对于举报人的奖励案例也逐渐增多。在业内人士看来，与奖励机制更为成熟的国家相比，我国在提高奖励金额、加强举报人人身保护等方面仍有待完善。

中银律师事务所高级合伙人吴则涛指出，SEC通过举报人提供的关键有效信息，能够精准打击证券违法犯罪行为，同时节省了大量的人力、物力和时间成本。这种机制实质上形成了一种有效的协助调查模式，对净化资本市场和打击违规行为起到了积极作用。

中国人民大学法学院教授、商法研究所所长刘俊海表示，SEC的巨额奖励不仅发挥了积极的奖励作用，还发挥了重要的阻恶作用以及教育功能。这教育所有股市参与者要怀有对法律的信仰之心、对法律责任的敬畏之心以及对正义的感恩之心。对于普通公众投资者来说，这还有心理上的慰藉功能。

在我国，证监会也宣布了对提供某些案件线索的举报人给予奖励。吴则涛认为，相比之下我国的举报人奖励金额较低，这可能会导致某些机构或个人为了利益最大化而选择不公开相关上市公司的违法行为，而是选择向其索要“封口费”。一旦支付，这些违法行为就会被隐瞒，这些机构或个人就可以继续在资本市场上侵害普通投资者的利益。

清华大学法学院教授汤欣认为，应该鼓励对资本市场不法行为的举报，并进一步提高奖励金额。对于是否可以直接照搬美国SEC的巨额奖励机制，国内存在不同的看法。汤欣教授认为，应该结合本土文化和市场环境，倡导负责任的举报。这包括鼓励实名制举报、在掌握确实根据和线索的基础上在相关机构内部进行非公开举报，然后再向监管单位举报，以及表彰有贡献的举报行为，营造负责任的举报导向。

我国正在逐步加强对举报人的保护，并提高他们的奖励金额。与一些国家相比，我们仍有待进一步完善相关机制。通过深入研究和不断完善，我们相信能够建立一个更加公正、透明和有效的资本市场举报机制。