天沃科技(002564)收购拓展西南电网EPC市场 增资装备

随着公司的发展步伐，一系列重大事件相继展开。公司控股子公司中机电力以7300万元增资入股广西能美好公司，获得其51%的股权，这一举措已经完成工商变更，展现出公司在拓展西南区域输配电市场的坚定决心。广西能美好公司在电网主网、农网、配网工程项目中占据重要地位，其在广西的业务辐射广泛，并具备电力行业和建筑行业的专业资质。其承接的项目累计逾百个，在广西积累了大量，并成功利用这些优质资源开拓了境外市场。

公司计划将全资子公司"张家港临江重工封头制造有限公司"更名为"张化机（苏州）重装有限公司"，并增加其注册资本至5亿元。这一改革举措旨在推动公司的"集团化管控、板块化经营"体制改革，使张化机承担公司装备制造板块的运营工作。未来，公司的装备制造相关资产、债权债务及人员将全部划入张化机，使其以全新的面貌更好地服务于公司的多板块经营。

公司还计划设立"张家港澄杨产业发展有限公司"，作为公司张家港澄杨生产基地的运营主体，以提升公司的专业化管理水平。随着公司制造能力向临江基地转移，张家港澄杨基地与临江基地的合并已经完成，公司借此实现了资源配置的优化整合。公司的海工事业部已经充分利用临江基地的优质资源，开展海工装备生产制造。设立全资子公司张家港澄杨产业发展有限公司，将有助于盘活资源，提高公司的运营效率和管理水平。

对于公司的未来发展，我们保持积极乐观的态度。在不考虑公司增发的情况下，我们预测17~19年公司的归母净利润分别为4.03、5.5和6.71亿元。中机电力并表后，公司的电力业务将展现出极大的成长空间。本次收购广西能美好公司将进一步开拓电力市场，而公司传统装备制造业务的向上弹性也将持续显现。随着公司机制的进一步理顺，业绩有望持续提升。公司在核电、军工、海工等高端装备领域的布局也将成为新的利润增长点。我们维持对公司的"买入"评级。

公司正处在一个快速发展的阶段，其通过增资入股、改革体制、设立新公司等一系列举措，不断适应市场变化，提高自身竞争力。我们期待公司在未来能够继续保持良好的发展势头，为投资者带来更多的回报。