海澜之家(600398)拟投资快时尚品牌UR 时尚生态圈得延

实力：快时尚品牌UR的全面崛起

今天我们要深入的是快时尚品牌UR的崛起之路。作为一家以UR品牌快时尚服饰为主营业务的企业，UR自2006年成立以来，便以其鲜明的风格和出色的实力，在快时尚领域崭露头角。

UR的品牌定位精准地抓住了20-40岁都市白领的需求，产品定价与ZARA和等国际快时尚巨头相契合，主流春夏款200-元，秋冬款-600元的价格区间，让其在市场中具有极高的竞争力。其紧跟全球时尚潮流，同时兼顾亚洲人的审美和剪裁需求，风格独特且富有吸引力。

这家企业在研发设计、生产、供应链、终端销售等方面都有出色的表现。在产品研发方面，UR采用买手主导的方式，全球专业买手搜集时尚款式与信息，并与法国多家设计公司合作研发，确保了产品的时尚性和新颖性。在供应链方面，UR通过与海外机构合作，精准预测流行款式和面辅料，实现品牌的快速反应机制。门店每周两次货品更新，推出多达200余新款，全年推出款式超过1.2万款，这样的更新速度让人惊叹。

UR的终端实力同样不可小觑。其门店均选址在繁华地带，以奢华大店形象吸引消费者。单店面积不低于1000平方米，通过优化门店设计与橱窗布置、更新改良店面空间、标准化门店管理等方式，为消费者带来优质的消费体验。

UR的高性价比和优质消费体验使其在国内迅速扩张，全国门店数超150家，加盟店约60%，并成功在新加坡开设分店。预计2017年终端销售额将超20亿元，盈利前景十分乐观。

公司在保持主营业务稳定发展的也在积极和拓展新的领域。若投资快尚时装完成，公司将在终端管理、营销推广和资金等方面为UR的进一步扩张提供支持，同时UR的研发设计和供应链能力也将为公司产品研发注入新鲜活力。这不仅实现了国内外优质资源的共享与互补，也强化了公司在快时尚品牌领域的运营经验，培育了新的利润增长点。

UR在快时尚领域的发展稳健且充满潜力。随着供应链管理水平的提升和终端渠道的优化，公司的库存压力有望进一步释放，新店店效也有望提高。我们预期公司在未来将继续保持强劲的发展势头，顺应市场变化积极进行产品和品牌调整，迎来发展新局面。我们给予“买入”的评级。