铁汉生态(300197)近期订单加速释放 全年订单高速增长可

重塑订单繁荣，期待全年300亿的飞跃

随着公司近期公告的两个新签订单的落地，订单呈现加速释放的态势。自2017年至今，公司已成功公告中标订单21份，总金额高达212.29亿元。尤其自11月以来，新公告的订单金额已达到66.87亿元，显示公司在四季度的订单呈现出强烈的增长趋势。前期跟踪的项目正迅速转化为实际订单，全年300亿的订单目标已然值得期待。相较于去年全年公告的订单总额，今年的增长幅度达到了51.28%。

这些充足的手头订单不仅体现了公司的市场竞争力和业务实力，也为公司未来的业绩持续高速增长提供了坚实的保障。从结构上看，生态修复及水环境综合治理类项目订单占据了半壁江山以上，显示出公司在这一领域的深厚实力。市政园林类和文旅类项目也占据了一定的比例，展现了公司多元化的业务布局。特别值得一提的是，生态修复及水环境综合治理类订单占比相较于2016年有所提高，显示出公司正在向生态环境修复领域倾斜发展的策略正在取得积极的效果。

公司的融资能力也值得称赞。其于2017年提出的11亿元可转债发行预案已经获得证监会的通过。这一筹资方式既具有成本低的优势，又具备方式灵活的特点。在定增收紧的背景下，可转债发行成为上市公司常用的融资途径之一。公司的融资准备时间远早于同行业其余企业，凸显了管理层出色的融资实力和商业智慧。

在业绩方面，公司前三季度的业绩表现符合市场的预期。其归母净利润同比增长59.26%，显示出强劲的内生性增长和业绩兑现能力。公司的估值处于相对较低的水平，安全边际较高，已经低于员工持股价和董事长的增持均价。

对于未来，我们预期公司将继续保持强劲的增长势头。预计其2017年至2019年的每股收益（EPS）将呈现稳定的增长态势。我们看好公司的订单获取能力以及未来的业绩兑现能力，维持“强烈推荐”的投资评级。

投资总是伴随着风险。PPP监管的严苛程度、订单的签订以及项目的执行速度等可能会对公司的业绩产生影响。投资者在做出投资决策时，需要充分考虑这些风险因素。公司的发展前景广阔，值得投资者密切关注。