予东岳集团买入评级 目标价12.2港元

在发布的研究报告中，大和对于东岳集团（股票代码：00189）给出了“买入”的评级。这份报告的重点在于东岳集团旗下的华夏神舟新建项目，该项目旨在扩产PVDF（聚偏氟乙烯），规模达到每年1万吨，并已经获得了相关部门的批准。预计该项目将在2022年10月完成建设并投产。对于这一决策，大和给出了目标价为12.2港元。

报告中详细阐述了东岳集团的这一重要举措。该集团通过扩大PVDF产能，旨在进一步稳固其在行业内的地位。报告也指出了一些可能影响项目进展的因素。虽然项目的获批消除了主要投资的不稳定因素，但考虑到产能扩张的建设时间较长以及电池级PVDF生产技术的障碍，预计R142b和电池级PVDF的生产仍会有所延迟。这意味着，虽然东岳集团在这一领域迈出了重要的一步，但仍需面对技术上的挑战。

报告还提到了潜在的PVDF替代品，即研一新材料开发的‘Z-ONE’油系导电粘结剂系列产品。尽管这种新产品具有潜力，但仍需与下游客户进行测试以验证其性能。这是一个值得关注的领域，因为它可能对整个PVDF市场产生影响。东岳集团在这方面的策略尚不明朗，市场对其在这一领域的布局充满期待。

总体来看，大和对于东岳集团的前景持乐观态度，认为其PVDF项目将为公司带来长期收益。投资者在考虑投资时，仍需关注项目的技术挑战以及潜在的市场变化。这份报告为投资者提供了一个全面的视角，帮助他们更好地理解东岳集团的现状以及未来的发展方向。