题材股炒作降温 基金关注主业持续增长公司

【题材股降温，基金聚焦持续增长主业公司】

随着市场泡沫逐渐消散，基金经理们开始意识到，真正的增长并非来自于短暂的业绩购买，而是源于公司主业的稳健发展。在此背景下，越来越多的机构资金开始关注那些主业持续增长能力强的公司。

近期，题材股的炒作热度降温，基金经理们开始深入挖掘那些具有持续增长潜力的公司。他们认识到，只有主营业务持续稳健发展的公司才能讲述持久的好故事。虽然短期内购买的业绩可以粉饰财务报表，但从长期来看，这种增长并不具备可持续性。

对于上市公司的资产购买行为，基金经理们也并不持僵化态度。他们能够理解并接受那些以合理价格购买亏损资产或微利资产的行为，只要这些购买行为能为公司带来长远的价值和增长。例如，顺网科技多年前以较小的资金收购了吉胜科技、新浩艺和浮云网络等公司，为自身带来了丰厚的业绩贡献。大多数A股公司的并购行为往往是为了摆脱主业增长乏力的困境，与主业的协同效应无关，高价并购更可能带来商誉减值风险。

在这一转变中，那些坚守主业、不盲目出击并购的公司开始受到市场的广泛关注。例如，行业的网宿科技，在概念炒作和市场热衷并购的时期，依然坚持聚焦和云服务。这种立足主业的策略使得网宿科技的业绩持续增长，也得到了QFII的加持。其2016年半年报显示，公司净利润大幅增长，QFII继续加仓。

对于投资者而言，选择聚焦于主业的基金也是一种明智的投资策略。例如，博时行业轮动混合、中海消费混合、中海能源策略、九泰锐智定增混合、易方达中小盘混合和宝盈国家安全沪港深股等基金，都表现出强劲的增长势头，值得投资者关注。

深圳一家私募基金公司人士认为，在相关监管措施加紧的背景下，题材股股价出现了理性回落。市场正在向价值投资方向转变，这一转变虽然漫长曲折，但蓝筹股的前景乐观。在内外环境都对蓝筹股有利的大背景下，8月蓝筹股行情有望进一步加强。这种趋势对于关注主业的投资者来说，无疑是一个值得期待的机遇。