中兴通讯(000063)转让努比亚股权 手机业务或超预期

中兴通讯股份转让重塑手机业务版图，未来业绩展望亮眼

近日，中兴通讯的一则股权转让消息引发了市场的广泛关注。该公司决定将其持有的控股子公司努比亚的股权比例从原先的百分之百降至百分之四十九点九，这一变化标志着努比亚不再纳入中兴通讯的合并报表范围。据悉，这次股权转让金额为7.272亿元人民币，显示出公司对重塑手机业务版图的决心。这一重大举措预计将进一步改善中兴通讯的手机产品业绩。

不同于市场的担忧观点，我们认为中兴通讯的手机业务有望在不久的将来实现扭亏为盈。随着NB-IoT网络的广泛部署和4G的覆盖，运营商对网络的投入需求将持续增长。公司对此积极响应，并展现出坚定的信心。加之公司不断加强内部治理，调整和优化产品线，剥离非核心业务，中兴的业绩有望大幅度改善。这种变革不仅为公司带来了实质性的业绩提升，也充分显示出公司管理层的高瞻远瞩和决策智慧。

关于手机业务扭亏为盈的预期。随着中兴在海外市场的深入拓展，尤其是北美市场的强劲表现，其自有品牌的手机业务预计将实现显著的营收增长。剥离努比亚的亏损影响，中兴的手机业务利润率有望得到提升。我们预测，中兴手机业务将成为公司未来的重要增长动力。

关于即将到来的5G时代所带来的机遇。与以往的通信技术升级相比，5G的到来将带来巨大的市场增量和机遇。NB-IoT的大规模部署将促使运营商在网络建设方面投入更多资金。作为行业的领军企业之一，中兴通讯预计将充分受益于这一趋势，实现业绩的持续增长。

公司内部的改革和治理也值得我们关注。新的董事长上任后，公司展现出新的面貌和活力。通过内部审计、优化产品线等措施，公司基本面得到显著改善，更加重视合规和风控。这使得公司在未来的发展中更具动力和市场竞争力。

我们给予中兴通讯“买入”的评级。尽管存在一些风险挑战，如运营商投资不及预期或消费者业务竞争加剧等，但我们相信公司的综合实力和发展潜力足以应对这些挑战。预计公司的净利润在未来几年将持续增长，展现出良好的市场前景和投资价值。