牧原股份(002714)一季报增长77-90% 持续配置

公司业绩展望与行业动态

随着公司近日发布的2017年度第一季度业绩预告，业内对公司的业绩抱有高度期待。据预测，公司今年一季度实现的归属于上市公司股东的净利润预计达到惊人的65,000万元至70,000万元，同比增长幅度更是高达76.65%-90.24%。这一显著增长并非偶然，其背后有着深厚的支撑。

在生猪养殖行业，公司的出栏规模出现了空前的高速增长。仅在前两个月，公司的生猪出栏规模就达到了惊人的80.7万头，同比增长高达153%，即便销售均价微跌3.04%，依然不影响公司的盈利表现。这得益于公司大规模扩建的生猪养殖基地开始释放产能，以及仔猪销售比例的大幅提升，周转节奏明显加快。这种策略使得公司能够有效地降低养殖周期和成本，提高盈利能力。

在深入公司的业务模式和市场策略后，我们发现更多的亮点。猪价周期性波动的背景下，牧原股份通过规模化养殖，成功将自身的生猪出栏规模打造成一条斜率稳定的上升线。在行业中，生猪养殖虽然分散化严重，但规模化养殖企业的优势正在逐步显现。环保压力的持续使得散户加速退出市场，为规模化养殖企业带来了黄金发展机会。特别是在玉米价格保持低位的情况下，企业盈利的高景气得以维持。我们预测在接下来的几年里，商品猪外销均价虽有波动但整体稳定，而牧原股份的生猪出栏量则呈现出持续增长的态势。

值得关注的是，虽然公司目前处于一个强劲的上升通道中，但仍然存在一些风险和挑战。例如进口量的激增可能导致猪价低于预期，规模化企业的出栏量激增也可能导致产能过剩，进而引发猪价的暴跌。即便这样的情况发生，也主要是在较远的未来。

牧原股份正处在一个关键的成长阶段，其业绩的持续增长和行业地位的提升有着坚实的基础。对于投资者而言，这是一个不容错过的机会。公司的低估值和强大的安全边际为其提供了坚实的防护，而出栏量的超预期和猪价的季节性回升则为其未来的发展提供了强大的催化剂。我们强烈推荐投资者增持该公司股票！