雷鸣科化(600985)拟收购优质焦煤资产 资源优势凸显

股份全资收购淮矿股份，企业转型进军煤炭行业

公司近日发布公告，计划进行一次重大的战略转型，拟向控股股东淮矿集团及其他共17名股东发行股份，并支付现金全资购买淮矿股份的股权。这是公司基于未来发展考量而做出的重要决策。

本次计划发行股份数量高达17.4亿股，发行价格为每股11.38元。公司还将向淮矿集团支付现金5.0亿元，以收购其持有的淮矿股份99.95%的股权。雷鸣科化全资子公司西部民爆也参与了此次收购，以1017万元的价格收购了淮矿股份剩余的0.05%股权。此次交易的背景是淮矿股份作为华东地区重要的焦煤生产企业，拥有广泛的煤炭资源和先进的生产设施。

淮矿股份是华东地区主要的煤炭生产基地之一，拥有丰富的焦煤、肥煤、瘦煤等煤种。其煤炭资源保有储量约37亿吨，拥有选煤厂多座，生产能力强劲。收购完成后，公司将持有淮矿股份100%的股份，转型为煤炭采选及煤化工行业，资源优势将更为凸显。这将为公司带来新的发展机遇，预计将会大大提升公司的盈利能力和市场竞争力。

值得注意的是，此次交易的价格合理，低于可比煤炭行业公司二级市场估值水平。而且，淮矿集团已承诺将与公司签订《盈利补偿协议》，确保完成业绩承诺，这为交易的顺利进行提供了保障。

除此之外，公司的民爆业务保持稳定发展，砂石骨料业务也展现出良好的盈利前景。公司前三季度的营收和净利润均实现增长，预计随着下游需求的恢复和原料压力的缓解，这两个业务将继续为公司带来稳定的收益。

我们预期这次收购将顺利推进，并带动公司的产业转型升级。我们预期公司在未来的煤炭采选业务中将大有作为，同时民爆业务和砂石骨料业务也将持续为公司贡献收益。我们维持对公司“增持”的评级。

投资者在参与此次交易时，也需要注意一些风险，如收购进度低于预期、砂石骨料项目投产进度不达标等，这些风险可能会影响交易的成功和公司的未来发展。投资者在做出投资决策时，需要全面考虑各种因素，做出明智的选择。