嘉实ETF投资双周刊：看多中证金融、能源、可选和医药,配小盘

核心观点概述

嘉实行业ETF相对优势择时策略以其独特的“钟摆模型”脱颖而出。该策略巧妙地结合了行业成分股市场的统计特征与行业指数相对市场基准的优势曲线特征，精准捕捉行业走势的强弱转换。当前，该策略看好中证金融、中证能源、中证可选以及中证医药行业。

嘉实行业ETF择时组合投资策略，则是基于“钟摆模型”的择时结果，筛选出具有相对优势的行业，构建等权重的投资组合。该策略在行业择时结果发生多空转换时，灵活调整行业ETF的调入和调出，动态平衡权重，自2015年以来，超额收益高达54.4个百分点。

还有大小盘配对策略，该策略依据基本面的成长性来决定资产分配，以大盘代表的上证50指数与小盘代表的中证500指数为配对对象。每年进行三次再平衡，确保策略与时俱进。在过去的八年里，这一策略的胜率高达75%。

近期观察

在上一期双周刊中，我们建议关注小盘配置，因为中证500指数展现出略微的走强趋势。从Q2季度的基本面来看，小盘股依然具有配置价值。从超额收益均值的回复来看，小盘股也是更优的选择。本期双周刊继续推荐配置小盘股。

嘉实行业ETF的相对优势择时策略、择时组合投资策略以及大小盘配对策略，均展现出强大的投资潜力。在中国银河证券股份有限公司的平台上，我们致力于提供精准、前瞻的投资建议，助力投资者在复杂的金融市场中稳健前行。