安信国际：维持康方生物-B买入评级 目标价36.82港元

安信国际最近发布了一份研究报告，对康方生物-B（09926）的前景给予了乐观的评估，维持“买入”评级。据预测，该公司将在2022年至2024年间实现营收的显著增长，分别达到10.3亿元、17.7亿元和32.2亿元人民币。目标价位被设定在36.82港元。康方生物的整体业绩表现如预期一样稳健。

尤其值得期待的是，下半年卡度尼利的产量将会大幅提升。而推动公司未来发展的主要催化剂将包括卡度尼利在1L宫颈癌、胃癌及肝癌适应症的获批。AK112、AK102和AK101的临床数据读出以及AK117、AK111的三期临床进度的推进也将为公司发展注入新的动力。

报告还指出，康方生物在11月14日宣布其双抗产品AK112（PD1/VEGF，依沃西）三项适应症获得了国家药品监督管理局的突破性疗法认证。这一认证涵盖了三个重要的适应症领域：首先是AK112治疗EGFR-TKI耐药的EGFR突变的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌（nsq-NSCLCL），该产品的三期临床受试者入组工作已经完成；其次是AK112一线治疗PD-阳性NSCLC，目前正与K药进行头对头三期临床；最后是AK112联合多西他赛治疗PD-（L）1耐药NSCLC。

不仅如此，康方生物的AK112联合佐斯利单抗（CD73，AK119）治疗晚期实体瘤的Ib/II期临床试验也已经获得批准开展。而在11月1日，公司与东瑞制药共同开发的伊努西单抗AK102（PCSK9）在治疗原发性高胆固醇血症（HeFH）和混合型高脂血症的关键注册性III期临床研究也成功达到了预设的研究终点，这无疑为公司的未来发展增添了更多的。