关于发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2025年

上证发〔2021〕76号

致：各市场参与人

为科创板新股发行承销制度再升级，促进买卖双方的更均衡博弈，引导投资者更为审慎地参与网下发行，上海证券交易所（以下简称“本所”）对《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》进行了全面梳理与修订。此次修订旨在打造更加健全、高效的科创板新股发行机制。

经过本所理事会的深入研讨和中国证监会的批准，新版的《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）》已正式出炉。此新规则充分考虑了市场的实际需求和各方的利益诉求，旨在实现市场的公平、公正与公开。附件中详述了新规则的具体内容。

本所特此通知，自即日起发布的招股意向书与初步询价公告，以及启动的发行工作，均将遵循新规则进行。我们坚信，新规则的施行将进一步完善科创板的运行机制，为投资者提供更加明确、透明的投资环境。

附件：上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）

敬请各市场参与人认真研读新规则，并在实际操作中严格遵守。

上海证券交易所

二二一年九月十八日

此次修订的实施办法，内容亮点颇多，包括但不限于以下几点：一是明确了新股发行承销的流程与规则，使参与者有更为明确的操作指南；二是优化了买卖双方的博弈环境，使市场更为公平；三是强化了投资者的权益保护，引导投资者审慎投资。期待新规则的施行能为科创板注入新的活力，推动科创板健康、稳定的发展。