恒生银行(00011)“减持”评级 指其中期业绩疲软

大摩发布研究报告指出，恒生银行（股票代码：00011）的业绩公告显示，其营业溢利达到了55.33亿港元，尽管同比下跌了46%，但这与市场预期大体相符。值得注意的是，其表现甚至超出了该行自身的预期。深入分析期内财务数据，发现恒生银行的净利息收入超出了该行自身的预期，同时净息差也呈现出积极的上升趋势，上升了1个基点至1.52%。而在非利息收入方面，尽管该行的表现略低于市场预期，但其仍超过自身预期，其中的原因主要归结为人寿保险及收费业务的暂时疲软受内地房地产市场影响，预期信贷损失计提达到20.96亿元，这一数据略低于该行预期。同时值得关注的是，该行宣布将派发第二次中期股息，金额为每股0.7港元，这一举措符合市场的普遍预期。

恒生银行在报告中表示，尽管市场整体预测其上半年表现可能会显得疲弱，但其实际业绩并未如市场所预期的那样糟糕。该行指出，尽管当前的经济环境仍然充满挑战，但预计下半年的前景将会有所改善。对此，该行维持对恒生银行的目标价定为138.9港元，并维持其“减持”评级。

报告进一步强调，恒生银行在面对当前经济形势时展现出了一定的韧性。虽然面临诸多困难与挑战，但其财务状况依然稳健。该行在市场中的定位以及其在各项业务中所展现出的优势仍然明显。对于投资者而言，恒生银行仍然是一个值得关注的投资目标。不过需要注意的是，尽管该行业绩表现出一定的韧性，但在面临不确定的经济环境时，投资者仍需谨慎行事。