亚太股份(002284)获得哈弗H6制动器订单 零部件国产化

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随着获得H6改款车型的订单，公司预计在2017年下半年开始批量生产，为公司带来新一波的收入增长。这一重要里程碑***预示着公司即将迈入新的发展阶段，预计每年将为公司贡献近3亿元的收入，占公司2015年收入的相当比重。哈弗H6作为国内最畅销的SUV车型，其改款订单的获得，无疑为公司打开了更广阔的市场空间。

进一步深入供应链，公司不仅获得了自主品牌的认可，更是进入了上汽及合资车企的供应链，充分展现了公司在乘用车制动器领域的核心竞争力。随着零部件国产化和进口替代趋势的日益明显，公司的性价比优势将使其在未来受益颇丰。

公司的轮毂电机和ADAS产品也备受期待。在筹集了19亿元资金后，公司正加大在智能驾驶领域的投入，目前已有明显进展。预计明年，公司的轮毂电机有望实现小批量生产，而ADAS产品也将逐步走向市场。公司在传感器、算法、执行器等领域的布局也日益完善，为公司未来的增长打下了坚实的基础。

对于估值建议，虽然作为智能驾驶自主研发的代表企业，公司享有部分溢价，但我们仍然维持推荐评级和25元的目标价。预计公司在制动产品和智能驾驶的双重驱动下，赢利有望重回增长通道，为投资者带来良好的收益。

投资总是伴随着风险。对于这家公司，其主要风险在于智能驾驶产品的开拓低于市场预期。投资者在投资决策时，需要充分考虑这一风险因素。

总体来看，这家公司在汽车产业链中表现出强大的实力和广阔的发展前景。从制动器到智能驾驶，公司正在逐步实现转型和升级，未来的发展前景值得期待。对于投资者来说，这是一个值得关注和投资的优质企业。