瑞信：永达汽车维持跑赢大市评级 目标价升至15.3港元

瑞信发布最新研究报告，揭示了永达汽车的一项重大收购计划。据悉，永达汽车已经成功收购了位于云南和四川的六间宝马品牌的4S店资产及业务，总代价高达约5.2亿元人民币。这一收购计划，不仅凸显了永达汽车的战略眼光，更体现了其对宝马品牌的深度投资与长期承诺。

在这笔交易中，固定资产及经营资产（库存）的收购价为9467万元，股权投资补偿金高达3.64亿元，而营运相关资金约为6000万元。六间宝马经销店在2020年的净利润约为6500万元，这一收购价格相当于当年的8倍预测市盈率。若排除公共卫生事件的影响，这些经销店的经常性净利润估计为8000万元，相当于6.5倍的2020年经常性市盈率，这一数字低于永达汽车当前的2021年预测市盈率。

瑞信对这次收购持积极态度，认为这笔交易不仅估值合理，而且具有重大的战略意义。这一收购将使永达汽车更好地渗透到中国西部地区，有助于提升其在宝马品牌中的市场份额。瑞信还预计此次收购将在2021至2022年提升永达汽车的每股盈利，增幅预计达到3.5至4%。基于这些积极因素，瑞信上调了永达汽车的目标价，从先前的水平提高9.3%至15.3港元，并维持“跑赢大市”的评级。

无疑，这一收购计划为永达汽车在竞争激烈的市场环境中提供了新的机遇和挑战。展望未来，市场观察者将密切关注这一收购如何帮助永达汽车实现其业务目标，并推动其在豪华汽车市场的持续增长。