维持长和目标价68港元 给予增持评级

在深入研究后，大摩对长和集团（股票代码：00001）依然维持其乐观态度。尽管近期长和股价表现略逊于恒指，但大摩依然坚信这家公司具有强大的市场吸引力和投资潜力。

大摩发布最新研究报告指出，虽然市场对长和每股盈利和分派预期有所降低，但大摩认为这种态势只是暂时的。该公司在上半年有能力度过周期性下行阶段，其强大的业务模式和策略布局使其能够应对各种市场变化。大摩决定维持长和的目标价为68港元，并继续给予其“增持”评级。

值得一提的是，长和旗下的铁塔业务板块在大摩眼中具有极高的价值，其估值甚至超过了电讯业务板。大摩预测，如果Vodafone成功分拆铁塔业务，这将为长和带来每股增长7.8港元的推动力。这无疑进一步增强了长和的市场吸引力。

公共卫生事件的不确定性使得预测变得复杂。尽管内地市场的零售、港口以及电讯业务正在逐步复苏，但大摩仍然预测公司下半年的每股盈利将下跌19%。对于长和集团上半年的股息分配预期也呈现下降趋势，大摩预测其将下降约15%，但尽管如此，依然保持了较高的水平。长远来看，大摩对长和集团的盈利能力充满信心。在全球经济形势不断变化的大背景下，长和集团凭借其稳健的经营策略和多元化的业务模式展现出强大的抗风险能力。这为投资者提供了一个难得的投资机会。大摩对长和集团的前景充满信心，并建议投资者积极关注这家公司的发展动态。