瑞银：上调石药集团目标价至21港元 升至买入评级

瑞银集团近期对石药集团（股票代码：01093）进行了评估，并对其前景给予了高度评价。该机构将石药集团的目标价从原先的17.3港元上调至21港元，并将其评级从“中性”提升至“买入”。

瑞银在研究中指出，石药集团在接下来的几年里，特别是在2020年至2023年期间，其盈利前景十分看好。这一乐观预期主要得益于该公司旗下畅销药物“恩必普”以及抗肿瘤药物的强劲销售表现。这些药物已成为石药集团业绩增长的坚实后盾。

瑞银进一步分析认为，医药市场将在未来几个月对石药集团作出积极反应。这一判断基于该公司第二季度的强劲业绩表现，以及计划在下半年推出的抗霉菌剂“两性霉素B”。瑞银预测，石药集团在2020年至2022年的盈利年复合增长率将达到约20%。

值得注意的是，尽管石药集团自今年初以来股价有所下行，但这并未完全反映出公司在第二季度的强劲表现以及即将推出的新药因素。目前，市场似乎还未充分将这些积极因素纳入股价考量。瑞银认为当前石药集团的股价被低估。

具体到第二季度，瑞银预计石药的收入将同比增长18%，较第一季度的12%增速有所加快。随着药品集团采购在4月份的降价，石药集团的药物销售在二季度已恢复正常水平，其中“恩必普”及抗肿瘤药物的销量增长尤为显著。基于此，瑞银对石药集团下半年的销售业绩持乐观态度，并认为公司的增长势头将继续保持。