紫金矿业(02899.HK)H股估值吸引 吁买入目标价4.3港元

花旗集团最近发布了关于紫金矿业（02899.HK）的第一季度业绩研究报告。报告显示，该公司在今年第一季度的纯利实现了8%的稳健增长，达到了10.9亿元人民币。紫金矿业的采矿业务毛利率达到了51%，这一成绩相较于去年同期的45%和上一季度的51%，得益于金属价格的回升。

深入分析发现，紫金矿业的黄金开采业务虽然产量同比下降了18%至7.4吨，但其成本却呈现出上升的趋势，按年及按季分别上升了16%和7%。这表明公司在成本控制方面仍需努力。在铜开采方面，公司表现出强劲的增长势头，产量按年及按季分别上升了29%和7%，并且成本控制得相当良好。铜业务的毛利率也上升了3个百分点，达到了54%。至于锌开采业务，产量稳步上升，生产成本稳定，并没有进一步上升的迹象。这一业务的毛利率为72%，显示出强大的盈利能力。

在报告中，花旗集团指出紫金矿业的估值具有吸引力。以目前集团于2018年的市盈率来看，其交易于13倍市盈率水平。该行强调，如果未来KAMOA-KAKULA项目有新的进展，紫金矿业的市场价值可能会得到进一步的提升。花旗集团对紫金矿业H股给予了“买入”的评级，并设定了4.3港元的目标价。

在股市表现方面，紫金矿业（02899.HK）最新收盘价为3.61港元，当日下跌了0.28%。当日成交额为8096.38万港元，最新的总市值达到了1095亿港元。这表明市场对紫金矿业的关注度和认可度都相当高。