昆仑能源给予买入评级 目标价7.00港元

交银国际最新报告揭示，中石油和中石化正计划将其石油和天然气管道资产转让给国家管道公司。据评估，这些资产的估值将参照历史市净率的1.2倍至1.4倍进行定价。值得关注的是，这一资产转让计划并不包括昆仑能源（股票代码：00135-HK）的任何资产，该公司目前正在与国家管道公司就资产转让进行积极磋商。

随着谈判的深入，支付方案和资产估价逐渐明朗。目前主要的不确定性在于时间因素。交银国际预计，昆仑能源的陕京线和LNG接收站资产估值将会非常可观，极有可能达到历史市净率的1.2倍，甚至可能上升至1.4倍。若国家管道公司维持现有持股结构，那么其收购昆仑资产的方式可能以现金为主。

对于昆仑能源的前景，交银国际持乐观态度。该行认为，陕京线的估值有其合理性，可暂定在其市净率的1.25倍左右。而对于LNG接收站的估值，由于目前参考信息尚不足，该行暂时维持原估值不变。综合考虑各项因素，交银国际维持对昆仑能源的目标价为7.00港元，并继续给予“买入”评级。

随着国家管道公司对基础设施的投资需求日益增加，昆仑能源作为国家重要的能源企业，其资产价值有望得到进一步提升。投资者对于昆仑能源的前景充满期待，期待其在未来的能源市场中发挥更大的作用，并实现更高的价值。此次资产转让计划对于昆仑能源而言是一次重要的机遇，有望为其未来的发展注入新的动力。