中国神华季绩后提供买入机会 评级「增持」

摩根士丹利近期发布了一份关于神华公司（股票代码：沪港通标的代码（股票代码为01088），港交所股份编号（沪港通交易编号601088））的首季财务报告评述报告。报告显示，神华公司在本季度实现了盈利，但盈利状况呈现出一定的波动趋势。具体来说，首季盈利相较于去年同期下滑了约6%，但相较于上一季度却有所增长，增幅达到约两成。在此期间，神华公司共实现了约人民币122亿元的盈利，占全年盈利预测的近四成比例。这样的业绩表现反映出市场中的一些不确定性以及一定的挑战与压力。摩根士丹利在报告中表达了对神华首季业绩的评估，认为市场对盈利下滑的反应是负面的。尽管首季业绩受到业务量疲弱的影响，但摩根士丹利依然对神华集团整体保持乐观态度。该机构认为神华的整体盈利和运营保持稳健，尤其是在股价下跌的情况下更显示出买入的机会。对于投资者而言，摩根士丹利建议增持神华集团股票，并将H股的目标价定为人民币25.1元。摩根士丹利进一步指出，尽管首季业绩受到业务量的拖累，但煤炭的平均售价有所改善，并且每单位的成本上升符合行业平均水平。神华集团在电力业务方面的表现也超出了预期水平。总体而言，摩根士丹利对神华集团的前景保持信心，并认为当前股价提供了良好的投资机会。